ОПРЕДЕЛЕНИЕ Золотого фонда
Золотой фонд относится к взаимному фонду или биржевому фонду (ETF), который инвестирует в основном в золотодобывающие компании или золотые слитки. Цена акций в золотом фонде должна очень близко коррелировать со спотовой ценой самого золота, если предположить, что фонд держит большинство своих активов в слитках или в акциях и облигациях золотодобытчиков и производителей.
BREAKING DOWN Золотой фонд
Золотые фонды являются ценным инструментом для инвесторов, желающих застраховаться от геополитической нестабильности или общей инфляции. Для большинства инвесторов золото в основном используется в качестве хеджирования, а не в качестве основной инвестиции. Конечно, спекулянты могут найти много возможностей для торговли золотыми фондами из-за волатильности, которая сопровождает репутацию золота как хеджирования и безопасного убежища в неспокойные времена.
Золотые фонды ETF
Золотые фонды ETF в основном являются более удобным способом владения физическим золотом. Вместо того чтобы приобретать и хранить золотые слитки или слитки, инвестор просто покупает единицы ETF, в основе которых лежит физическое золото. Это позволяет инвестировать в золото без необходимости хранить его и защищать от кражи. Четкая связь с физическим золотом также означает, что стоимость единиц ЕФО движется в тандеме с мировыми ценами на золото.
Золотодобывающие фонды
Взаимные фонды по добыче золота - совсем другое животное. Хотя акции фонда будут двигаться более или менее параллельно с ценами на золото, механизм сильно отличается. Инвесторы в взаимный фонд по добыче золота покупают части профессионально управляемого портфеля компаний, работающих в золотодобывающей отрасли. В зависимости от инвестиционного подхода, это могут быть просто компании по добыче чистого золота или любая другая компания в цепочке создания стоимости золота, включая оптовиков, производителей ювелирных изделий и розничных продавцов. Тем не менее, большинство золотых фондов сосредоточено на добыче для большинства холдингов.
Интересная вещь о золотых взаимных фондах состоит в том, что цена золота может фактически повлиять на эффективность портфеля больше, чем золотой фонд ETF. Затраты на добычу унции золота для конкретного проекта являются фиксированными, но цена, уплаченная за унцию на открытом рынке, сильно варьируется. Таким образом, небольшое колебание мировых цен на золото может потенциально удвоить или вдвое увеличить прибыль, которую компания получает от своей деятельности, - это, в свою очередь, влияет на общие показатели золотого фонда в лучшую или худшую сторону. Более того, бухгалтерский баланс и управленческая команда базовых компаний могут повлиять на производительность базовых акций золотого взаимного фонда в той или иной степени больше или больше, чем цена золота.
Золотые фонды, как ETF, так и разновидности взаимных фондов, имеют свое место в диверсифицированном портфеле, но для инвесторов важно знать, что они покупают и почему.
