1 мая андеррайтеры Beyond Meat, Inc. (BYND) оценили 9, 625 млн. Акций компании, занимающейся продажей постного мяса, в 25, 00 долл. США, что подготовило почву для первичного публичного размещения акций, которое открылось на уровне 46 долл. США на следующий день. Затем акции взлетели до небес, привлекая огромную толпу людей, готовых покупать высоко в надежде продать еще выше. Небольшой публичный ход добавил к безумию покупателей, участники рынка игнорировали быстрое движение и широкие спрэды.
Финансовые средства массовой информации включили затаившие дыхание комментарии точно по графику, вызвав вертикальный рост, напоминающий о параболическом росте биткойнов в 2017 году. Сильное давление покупателей продолжалось до конца июля, когда компания стала жадной, объявив о вторичном размещении в 2, 35 миллиона, что значительно уменьшило бы ценность текущих авуаров. Хуже всего то, что продавцы составляли большую часть предложения, что вызывало опасения, что инсайдеры считают высокую цену неустойчивой.
После новостей акция действовала типичным образом, распродаваясь с высоким процентным спадом, который захватил акционеров, опоздавших на вечеринку. История приняла тот же медвежий поворот, что и криптовалюты с того времени, создавая разбитый пузырь, который вряд ли будет вновь раздут в ближайшие годы. Хуже того, аналитики Уолл-стрит, которые стучали по столу во время восходящего тренда, молчали, как церковные мыши в последние недели, и нет никаких признаков того, что спад еще закончился.
Не все проигрывают в этом предостерегающем рассказе, потому что инсайдеры, которые получили IPO за 25 долларов, прибыли в конце периода блокировки с прибавочной прибылью в 300%, в отличие от мамы и папы, которых снова оставили, держа сумку «. Что еще более важно, Мэйн-стрит может не продать в ближайшие месяцы, потому что она наблюдала, как акции взлетают до небес, и ожидает, что молния снова ударит. Однако история рынка говорит нам, что параболические митинги, заканчивающиеся неудачей, редко получают второй шанс.
Дневной график BYND (2019)
TradingView.com
Акции открылись для торговли в середине 40-х годов 2 мая, что привело к немедленному росту, который несколько сместился в восходящий канал. Он вырос примерно на 30 пунктов 7 июня после своего первого отчета о государственных доходах, резко увеличив внутридневную волатильность и торговые диапазоны в течение следующих двух недель. Быки взяли под свой контроль хаос в конце июня, вызвав медленный рост, который ускорился до кульминации покупок в третью неделю июля.
Вторичное предложение застало игроков рынка врасплох, хотя это обычная тактика для компаний, которые следят за тем, чтобы их недавно отчеканенные акции были подхвачены восторженными покупателями. Тем не менее, компания исказила спрос на милю, и это объявление стало сигналом к тому, что умные деньги подтягивают свои ставки и покидают корабль как можно быстрее. Отъезд оставил немые деньги в убыточных позициях, ожидая «неизбежного» отскока, который снова сделает их целыми.
Первый этап снижения обосновался на июньской поддержке в $ 130 в середине августа. Акция отскочила вдоль этого уровня в течение почти двух месяцев, но не смогла привлечь давление покупателей, необходимое для поднятия цены выше вторичного предложения 1 августа на уровне 160 долларов. Наконец, он сломался около двух недель назад и заполнил июньский разрыв, но эта классическая зона покупки также не смогла привлечь быков, что способствовало падению этой недели до пятимесячного минимума.
Сетка Фибоначчи, растянутая через четырехмесячное ралли, помещает поддержку середины лета на уровень отката.50, в то время как четко очерченный разрыв продолжения начался с отката 0.618. Последняя волна продаж пробила уровень отката 0, 786, который отмечает последнюю линию защиты до 100% отката в начальном выпуске IPO. Говоря иначе, акция должна занять бычью позицию, иначе риск продолжит снижение до верхних 40 $.
Суть
Акции Beyond Meats создали классический разбитый пузырь, который вряд ли будет иметь сильный рост в ближайшие годы.
