Золото получило поддержку от недавних замечаний председателя ФРС Джерома Пауэлла, свидетельствующих о том, что процентные ставки могут приближаться к «нейтральным». Если это так, центральный банк замедлит свою деятельность по повышению ставок в 2019 году, позволив желтому металлу протестировать критические уровни сопротивления, которые расстроили золотые ошибки в течение последних пяти лет. Будем надеяться, что Пауэлл прояснит свою очевидную слабость на пресс-конференции, которая последовала за решением по процентной ставке 19 декабря.
Золото также может выиграть, если экономика США замедлится, но инфляция продолжит расти в результате протекционистской политики, которая добавляет скрытые издержки к повседневным потребительским товарам. В этом дважды медвежьем сценарии ФРС может оказаться под давлением, вынуждена сесть на свои руки или даже снизить ставки, чтобы справиться с надвигающейся рецессией. Политическая напряженность во всем мире может также привести к росту цен на золото, укрепляя давнюю репутацию товара как надежного убежища.
Следующие 90 дней прояснят торговый тон золота в 2019 году, когда участники рынка будут прямо сосредоточены на торговом противостоянии между Китаем и США. Повышение пошлины до 25% и расширение списка хит-тарифов может привести к тому, что экономика США станет циклически сокращаться, в то время как золото после долгих лет наблюдения за тем, как их любимые промыслы уходят в никуда, ошибки получают значительное облегчение И наоборот, соглашение и сближение могут добавить еще одну ногу к стареющему бычьему рынку, в то время как золото возвращается к отметке 1000 долларов за унцию.
Долгосрочная диаграмма золота (2008 - 2018)
Источник: TradingView.com.
SPDR Gold Trust (GLD) достиг в ноябре 2008 года 68, 81 долл., Что соответствует 681 долл. По фьючерсному контракту на золото. Он вернулся к сопротивлению на максимуме 2008 года около 100 (и 1000 долларов) в первом квартале 2009 года и упал до бокового паттерна, который завершил ручку в рамках пробоя чашки и ручки. Сигналы на покупку разразились в сентябре 2009 года, когда желтый металл преодолел сопротивление и вошел в один из самых сильных трендов в современной истории.
В сентябре 2011 года товар почти удвоился в цене, в итоге достиг отметки 185, 85 доллара (и 1911, 60 доллара) и резко снизился в январе 2012 года. Спад достиг отметки в 150 долларов, что привело к сильному скачку, который пробил следующий участок в пределах нисходящей вершины треугольника. Эта медвежья модель завершилась в апреле 2013 года и перешла в обратную сторону, установив серьезный барьер, который золото может не поставить при нашей жизни.
Золото достигло дна около 100 долларов США (и 1000 долларов США) в конце 2015 года после длинного ряда более низких максимумов и более низких минимумов, и оно стало выше в результате сильной волны восстановления, которая в июле 2016 года остановилась выше 130 долларов США (1300 долларов США). Фонд и фьючерсный контракт торгуются в рамках этого восьмимесячного колебания цен в течение последних двух с половиной лет, подчеркивая сильную инерцию, которая может привести к смещению системного шока. К сожалению, нарушение свободной торговли может породить этот медвежий катализатор.
Первый максимум колебания после пробоя 2013 года теперь отмечает начальную точку на линии нисходящего тренда (красная линия), которая организовала поведение цены за последние пять лет в потенциальную обратную фигуру дна на уровне головы и плеч. Тестирование в первом и втором кварталах 2018 года не смогло укрепить сопротивление, в то время как спад в августе продемонстрировал потенциально более высокий минимум. Наряду с бычьими месячными циклами эта ценовая структура должна создать еще один тест на сопротивление в первом или втором квартале 2019 года.
Прорыв даст измеренную цель движения около 160 долларов (и 1600 долларов), но пробой 2013 года может подорвать этот прогноз, по крайней мере, в первой волне ралли. Восстановление Фибоначчи 0, 618 в результате трехлетнего снижения может предложить более надежную цель, подняв фонд и контракт выше 150 долларов США (и 1500 долларов США) впервые с апреля 2013 года. В свою очередь, это может привести к более сложным изменениям цены с тяжелым Сопротивление отрицает надежды золотых жуков на ралли к новым максимумам.
Суть
Золото может извлечь выгоду из напряженности в мировой торговле и более сумасшедшей ситуации с ФРС в 2019 году, наконец, преодолевшей пятилетнее сопротивление.
