Инвестор-миллиардер Уоррен Баффетт, один из ведущих мировых сборщиков акций, уверен, что в течение следующего десятилетия акции превзойдут облигации. Его заявление прозвучало так, как многие известные фирмы Уолл-стрит и управляющие деньгами прогнозируют, что фондовые инвесторы должны готовиться к сокращению прибыли в течение следующих десяти лет.
«Если бы у меня был сегодня выбор 10-летней покупки 10-летней облигации, какой бы она ни была… или покупки S & P 500 и удержания ее в течение 10 лет, я бы купил S & P за секунду», - сказал он. инвестор-миллиардер и филантроп в подробном интервью CNBC. Он добавил: «Процентные ставки влияют на все, и если бы существовал способ коротких 30-летних облигаций и владения S & P в течение 30 лет, я бы дал вам огромные шансы, что S & P превзойдет 30-летние облигации».
Большой бычий рынок: последние 10 лет
· S & P 500; 263%
Промышленный индекс Доу-Джонса; 269%
· Nasdaq Composite; 447%
Долгосрочные низкие глобальные процентные ставки
Логика Баффета заключается в том, что уже долгий период низких процентных ставок будет продолжаться в течение многих лет в США и на других мировых рынках. В то время как эталонная 10-летняя казначейская облигация превысила 3% в прошлом году, поскольку ФРС стала более агрессивной в отношении своей денежно-кредитной политики, недавние опасения по поводу замедления глобального роста и нестабильности рынка заставили Федеральный резерв объявить паузу в планах дальнейшего повышения ставок. «Возможно, мы находимся в новом мире, мире, в который Япония вступила еще в 1990 году. И если так, то акции будут выглядеть очень дешево», - сказал Баффет CNBC.
Медведи справедливости делают свое дело
Многие крупные инвесторы гораздо менее оптимистичны, чем Баффет. Даже если в течение следующего десятилетия акции превзойдут облигации, тем не менее ожидается, что доходность акций резко сократится. Например, доходность акций крупных компаний с 1926 года в среднем составляла 10, 1%, а индекс S & P 500 опубликовал среднюю общую доходность 14% ежегодно в течение последнего десятилетия, по словам Киплингера. Но экономисты Vanguard прогнозируют, что доходность фондового рынка США в ближайшие десятилетия упадет до 3–5%, сообщает CNBC.
Это может быть хуже, чем это. Сэм Стовалл, главный стратег CFRA по инвестициям в американскую фондовую стратегию, отмечает, что текущий рост бычьего рынка не только самый длинный, но и увеличился в три раза по сравнению со средним бычьим рынком, согласно Kiplinger. Он предупреждает, что за такими митингами часто следует снижение на 40% и более.
Некоторые наблюдатели рынка также рассматривают зарубежные рынки как альтернативу американским акциям. Роб Арнотт, основатель Research Affiliates, полагает, что «вероятность того, что развивающиеся рынки превзойдут акции США, составляет 90 к 10». Он прогнозирует 9, 7% годовой доходности для развивающихся рынков и 7, 5% годовой доходности для зарубежных развитых рынков в течение десяти лет, что соответствует их средним показателям за 30 лет.
Заглядывая вперед
Одна из областей с фиксированным доходом, где некоторые эксперты ожидают лучших результатов, чем акции, - это корпоративные облигации инвестиционного уровня. Ханс Миккельсен, стратег Bank of America Merrill Lynch, ожидает, что спрос на высококачественные облигации США будет продолжать расти, так как опасения по поводу спада и доходности на внешних рынках остаются низкими, согласно данным Business Insider.
