При генеральном директоре Уоррене Баффете Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) делает большие ставки на финансовые акции, которые в настоящее время составляют около 20% его рыночной капитализации в размере примерно 481 млрд долл. По состоянию на 14 августа 2019 года, по сравнению с 12% на Конец 2010 года, сообщает The Wall Street Journal. Учитывая, что банки широко рассматриваются как прокси для экономики США в целом, это указывает некоторым наблюдателям, что Баффет довольно оптимистично смотрит на потенциал роста в США, чем другие аналитики, которые ожидают либо замедления, либо спада в экономике.
Рыночная стоимость 8 крупнейших позиций Berkshire в финансовых акциях на момент закрытия 14 августа составила, согласно подсчетам CNBC: Bank of America Corp. (BAC), 25 млрд долларов, American Express Co. (AXP), 19 млрд долларов, Wells Fargo & Co. (WFC), 18 млрд долларов США, Bancorp США (USB), 6, 7 млрд долларов США, JPMorgan Chase & Co. (JPM), 6, 2 млрд долларов США, Goldman Sachs Group Inc. (GS), 3, 6 млрд долларов США, Bank of New York Mellon Corp (BK), 3, 4 млрд. Долларов, и рейтинговое агентство Moody's Corp. (MCO), 5, 1 млрд. Долларов.
Значение для инвесторов
На 8 вышеуказанных акций приходится 87 млрд долл. Из 90, 5 млрд долл., Которые Berkshire поставил на финансовый сектор, исходя из цен закрытия 14 августа. Добавьте в процессоры платежей Mastercard Inc. (MA) и Visa Inc. (V), которые официально классифицируются как акции информационных технологий, и общий объем инвестиций в финансовые операции возрастает до 93, 6 млрд долларов. CNBC основывает свои расчеты на владениях Berkshire по состоянию на 30 июня в соответствии с формой SEC Form 13F 14 августа. Исключением является Банк Америки, данные по которому по состоянию на 17 июля.
Berkshire был заметным отставанием на рынке в последние годы, и его цена акций снизилась на 3, 6% с начала года до закрытия 14 августа, когда индекс S & P 500 (SPX) вырос на 13, 3%. Индекс финансового сектора S & P 500 также снизился, но с начала года вырос на 8, 8%, согласно индексам S & P Dow Jones.
За период с настоящего момента по 14 августа финансовый сектор S & P 500 упал на 8, 2%, а индекс KBW Nasdaq Bank (KBX) опустился на 12, 1%, а полный S & P 500 снизился на 4, 7%. В числе других факторов, способствовавших недавнему откату финансовых показателей, - падение процентных ставок, растущее беспокойство по поводу замедления экономического роста во всем мире и политические беспорядки в Гонконге, крупном финансовом центре, согласно другому сообщению журнала.
Еще одна привлекательность для Баффета заключается в том, что финансовые акции, в частности банки, выплачивают дивиденды выше среднего и растут. Журнал отмечает, что это, в свою очередь, дает ему больше денег, которые он может использовать для новых приобретений и инвестиций. Среди 8 акций, перечисленных выше, крупнейшими победителями Баффетта с начала года по 13 августа были Moody's и American Express, с общей доходностью, включая дивиденды, соответственно 53% и 34% на каждый FactSet.
В июле Berkshire увеличил свою долю в Bank of America до более чем 10%, согласно журналу. Для остальных 7 финансовых акций, перечисленных выше, доля владения Berkshire по состоянию на 30 июня составляла CNBC: American Express, 18%, Moody's, 13%, Wells Fargo, 9%, Bank of New York Mellon, 9%, US Bancorp, 8%, Goldman Sachs, 5% и JPMorgan Chase, 2%.
Заглядывая вперед
Баффет известен своим долгосрочным подходом к выбору инвестиций. В феврале он сказал CNBC, что финансовые компании «очень хорошие инвестиции по разумным ценам, основываясь на моих мыслях», - пишет журнал. - «И они дешевле, чем другие компании, которые также являются хорошими, с некоторой прибылью. Он также отметил, что законопроект о федеральной налоговой реформе 2017 года был благоприятным для банков, и что некоторые крупные банки продолжают приносить большую прибыль, несмотря на то, что низкие процентные ставки, как правило, ограничивают размер прибыли.
