Что такое целевое инвестирование?
Инвестирование на основе целей - это относительно новый подход к управлению активами, в котором особое внимание уделяется инвестированию с целью достижения конкретных жизненных целей. Инвестирование на основе целей (GBI) предполагает, что клиенты управляющего капиталом или инвестиционной фирмы измеряют свой прогресс в достижении конкретных жизненных целей, таких как сбережения на образование детей или создание яиц для пенсионеров, вместо того, чтобы сосредоточиться на получении максимально возможной доходности портфеля или избиении рынок.
Ключевые вынос
- Целевое инвестирование делает упор на достижении жизненных целей. Жизненные цели, включая сбережения для колледжа и пенсионное обеспечение, являются частью целевого инвестирования. Целевое инвестирование направлено на достижение жизненных целей, а не на получение высокой доходности портфеля.
Понимание инвестирования на основе целей
Инвестирование на основе целей отличается от традиционного инвестирования тем, что его критерием успеха является то, насколько хорошо инвестор способен достичь своих личных жизненных целей, а не то, насколько хорошо его или ее инвестиции соответствуют среднерыночным показателям за определенный период.
Рассмотрим инвестора, который ожидает выхода на пенсию в течение года и поэтому не может позволить себе потерять даже 10% своего портфеля. Если фондовый рынок упадет на 30% в течение определенного года, а портфель инвестора упадет «всего» на 20%, тот факт, что портфель превзошел рынок на 10 процентных пунктов, принес бы скудное утешение. Этот инвестор должен сосредоточиться больше на поддержании, а не на росте благосостояния, чтобы достичь своей личной цели выхода на пенсию в течение года.
Инвестирование на основе целей переопределяет успех, основываясь на потребностях и целях клиентов. Если основные цели клиента состоят в том, чтобы сэкономить на скором выходе на пенсию и финансировать обучение молодых внуков в колледже, инвестиционная стратегия была бы более консервативной для первых и относительно агрессивной для последних.
Например, распределение активов для пенсионных активов может составлять 10% акций и 90% фиксированного дохода, тогда как распределение активов для фонда образования может составлять 50% акций и 50% фиксированного дохода. Индивидуальные потребности и цели, а не толерантность к риску, являются тем, что движет инвестиционными решениями, принятыми в рамках целевой системы.
Преимущества целевого инвестирования включают в себя:
- Повышенная приверженность клиентов своим жизненным целям, позволяя им наблюдать и участвовать в ощутимом прогрессе. Сокращение импульсивных решений и чрезмерной реакции на основе колебаний рынка.
Целевое инвестирование после Великой рецессии
В годы после Великой рецессии 2008–09 годов популярность инвестиций, основанных на целях, возросла, поскольку инвесторы осознали, в какой степени погоня за высокими доходами может отрицательно сказаться на накоплении богатства в долгосрочной перспективе. Миллионы несчастных инвесторов стали свидетелями резкого падения их собственного капитала в связи со спадом почти на всех основных рынках и резкой коррекцией цен на жилье в США.
В последние годы несколько команд работали над созданием более целостных инвестиционных подходов. Например, стартап Ellevest фокусируется на целевых стратегиях инвестирования, ориентированных на женщин. CNBC назвал компанию одним из 25 перспективных стартапов, которые будут смотреть в 2017 году.
Ellevest разработал алгоритмы управления активами с течением времени, которые учитывают колебания доходов женщин по мере их продвижения по карьерной лестнице, а также разницу в заработной плате между мужчинами и женщинами. Вместо того, чтобы стремиться превзойти эталонные показатели, такие как S & P 500 или Russell 2000, Ellevest сначала просит своих инвесторов объяснить свои личности и жизненные цели; Оттуда команда работает над созданием конкретных инвестиционных портфелей для каждой цели.
