Длительный период низкой волатильности, который был доминирующим случаем на рынке в течение прошлого года, является общим признаком того, что инвесторы становятся или уже удовлетворены. Само собой разумеется, что когда широкий рынок становится небрежным со своим капиталом, зачастую стратегическим решением становится защита. С ростом популярности биржевых фондов (ETF), которые используются для отслеживания индекса волатильности, также известного как индекс страха, теперь можно хеджировать или делать ставки на растущие или падающие уровни волатильности. Мы рассмотрим несколько графиков, которые можно использовать для торговли ростом волатильности, и попытаемся определить, как будут выглядеть активные трейдеры, чтобы позиционировать себя в предстоящие недели.
Краткосрочные фьючерсы iPath S & P 500 VIX ETN (VXX)
Одним из наиболее популярных биржевых продуктов, используемых розничными и профессиональными трейдерами для повышения подверженности волатильности, является iPath S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN. В последние месяцы VXX ETN был предметом многочисленных дискуссий в средствах массовой информации, поскольку в настоящее время ведется массовая торговля, которая должна приносить примерно 265 миллионов долларов прибыли в случае выполнения ряда весьма специфических условий. (Подробнее см.: Трейдеры «шокированы» ставкой VIX, которая может заплатить 265 миллионов долларов .)
Взглянув на график ниже, вы можете увидеть, что ETN торгуется в рамках определенного нисходящего тренда. Однако недавний рост объема в сочетании с прорывом выше линии тренда в настоящее время свидетельствует о том, что история меняется и что могут наступить более высокие уровни волатильности. Повышенная волатильность также может быть использована, чтобы предположить, что рынки могут приближаться к поворотной точке и направляться к откату к долгосрочным уровням поддержки. (Для связанного чтения, проверьте: Отслеживание Волатильность: Как рассчитывается VIX .)
Краткосрочные фьючерсы ProShares Ultra VIX ETF (UVXY)
Для активных трейдеров, которые убеждены в торговле и стремятся максимизировать потенциальную прибыль, используя возможности кредитного плеча, одним из потенциальных продуктов, который следует учитывать, является краткосрочный фьючерсный ETF Proshares Ultra VIX. Этот фонд рассчитан на то, чтобы в два раза (в 2 раза) соответствовать ежедневным показателям краткосрочного фьючерсного индекса S & P 500 VIX. Взглянув на график, вы увидите, что шаблон выглядит практически идентично, но относительная производительность баров в два раза выше, чем на VXX. Недавнее закрытие выше 50-дневной скользящей средней, которая постоянно препятствовала росту цены, может быть сигналом того, что многие ждали, чтобы вызвать существенное движение вверх. (Для дальнейшего чтения см.: Индекс волатильности: чтение настроений рынка .)
VelocityShares Daily Inverse VIX Краткосрочный ETN (XIV)
Активные трейдеры, которые не совсем уверены в том, что прорыв сигнализирует об изменении тренда, могут захотеть исследовать краткосрочный ETN VelocityShares Daily Inverse VIX. Если рынки избавятся от недавней слабости и продолжат повышаться, то покупка возле определенных уровней поддержки может стать интересной отправной точкой. (Для получения дополнительной информации, проверьте: Определение направления рынка с VIX .)
Суть
Фонды, ориентированные на волатильность, представляют собой класс активов, которым большинство розничных инвесторов не задумываются. Однако, учитывая графики, показанные выше, я считаю, что недавний рост объема и движение выше линии тренда на ключевых графиках, таких как VXX, может быть ранним предупреждением о большей волатильности. По крайней мере, графики могут быть одной из причин, чтобы рассмотреть возможность хеджирования портфеля с избыточным весом. (Подробнее см.: VIX: использование «индекса неопределенности» для прибыли и хеджирования .)
