Что такое Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS)?
Глобальный отраслевой стандарт классификации (GICS) - это стандартизированная система классификации акций, разработанная совместно Morgan Stanley Capital International (MSCI) и Standard & Poors. Методология GICS используется индексами MSCI, которые включают внутренние и международные акции, а также большую часть профессионального сообщества по управлению инвестициями.
Иерархия GICS начинается с 11 секторов, за ней следуют 24 отраслевые группы, 68 отраслей и 157 подотраслей. Каждая классифицированная акция будет иметь кодировку на всех четырех уровнях. Со времени создания GICS в 1999 году в различные редакции были добавлены, переопределены или удалены отраслевые группы, подотрасли или отрасли. Произошло два пересмотра на уровне сектора. Первый, в 2016 году, создал сектор недвижимости. Второй, в 2018 году, переименовал сектор телекоммуникаций в сектор услуг связи. Это изменение также включало расширение сектора, включив в него некоторые медиа и развлекательные интересы, ранее классифицированные как дискреционный сектор потребителей, и некоторые интерактивные медиа и сервисные интересы, ранее классифицированные как сектор информационных технологий.
Понимание глобального отраслевого классификационного стандарта (GICS)
Система Global Industry Classification Standard (GICS) была создана в 1999 году и с тех пор получила широкое распространение благодаря непосредственному использованию менеджерами портфелей и сравнительным анализом с индексами MSCI. В целом GICS классифицирует более 26 000 акций по всему миру, что составляет более 95% рыночной капитализации в мире. По оценкам MSCI, его активы MSCI оцениваются более чем в 3 триллиона долларов, многие из которых относятся к конкретным секторам.
Основная цель GICS - позволить всем участникам рынка классифицировать акции по стандартизированным отраслевым определениям. GICS используется для принятия решений о диверсификации портфеля и общем распределении активов в рамках общей структуры.
GICS конкурирует с системой сравнительного анализа отраслевой классификации (ICB), которую поддерживают Dow Jones и лондонская FTSE Group. На практике большинство одинаковых отраслевых и отраслевых обозначений существуют в обоих стандартах.
Изучение полезности GICS
В последнее время полезность классификаций GICS была поставлена под сомнение. Многие из наших текущих экономических измерений все еще являются продуктами индустриальной эпохи: когда компании, которые росли и формировали мир, были гигантами с огромными физическими растениями и множеством материальных продуктов - такими компаниями, как Exxon Mobile и GE. Технологические компании, какими мы их знаем сегодня, даже не задумывались.
Времена изменились, но мы по-прежнему относимся к субъектам предпринимательской деятельности так, как будто они выходят за традиционные рамки отрасли Промышленные стены быстро разрушаются. За последние пять лет такие компании, как Apple и Google, сделали значительные шаги на рынках автомобилей, здравоохранения, средств массовой информации и умного дома, а также многих других. GICS может классифицировать их как часть сектора информационных технологий, но мы знаем, что их охват выходит далеко за рамки.
Критики утверждают, что пришло время перейти от вертикального отраслевого акцента к центру, ориентированному на бизнес-модели, обновив Глобальный стандарт отраслевой классификации, чтобы отразить более широкий взгляд сегодняшних победителей бизнеса. Новые меры и стандарты могут помочь инвесторам, клиентам и сотрудникам управлять новыми стратегическими ландшафтами с большим пониманием.
