Появившись в 1990-х годах, Amazon.com (AMZN) и eBay Inc (EBAY) способствовали расширению глобального сектора электронной торговли. Хотя Amazon и eBay являются транснациональными корпорациями электронной коммерции, eBay является исключительно рынком для ведения бизнеса, в то время как Amazon является одновременно рынком и розничным продавцом.
Раньше Amazon был просто книжным онлайн-магазином, который превратился в супермаркет по продаже цифровых мультимедийных и физических продуктов. С другой стороны, eBay превратил онлайн-аукционы с предметов коллекционирования в значительно больший ассортимент товаров. Кроме того, благодаря приобретению PayPal, eBay произвела революцию в сфере цифровых платежей, расширив бизнес в 2014 году, еще больше поддержав рост платформ электронной коммерции.
Ключевые показатели эффективности
Успех Amazon или eBay оценивается по ключевым показателям эффективности обеих компаний (KPI), которые можно разбить на четыре категории:
- Продажи и выручка: у какой компании темпы роста выше? Доходность: у какой компании более высокая маржа? Метрики оценки: какая компания стоит больше? База активных пользователей: у какой компании много новых и существующих клиентов? Рейтинг продавца: какая компания больше авторитетный?
Продажи и выручка
По состоянию на 31 августа 2018 года выручка Amazon за последние 12 месяцев составила 208, 13 миллиарда долларов, что на 30, 8% больше, чем в 2017 году. В отличие от этого, доход eBay составил всего 10, 07 миллиарда долларов, увеличившись на 6, 6% по сравнению с 2017 годом. За последние три года В течение многих лет Amazon значительно опережал eBay по росту выручки, при этом среднегодовой рост выручки составил 25, 97% против 2, 86% для eBay.
рентабельность
Как и ожидалось, Amazon также имеет более высокий чистый доход - 300 миллионов долларов за последние 12 месяцев против 147 миллионов долларов за eBay. Обе компании столкнулись с рядом проблем, связанных с прямыми и косвенными расходами, влияющими на показатели валовой прибыли и операционной маржи. По состоянию на 31 августа 2018 года Amazon сообщает о пятилетней валовой марже в среднем на 20% по сравнению с 74% для eBay. Между тем, средние пятилетние уровни операционной маржи составляют 1, 74% и 23, 16% соответственно для Amazon и eBay. Несмотря на рост маржи от eBay, Amazon по-прежнему опережает eBay по росту чистой прибыли с отставанием в 12 месяцев за 27, 92% для Amazon против роста чистой прибыли для eBay.
Метрики оценки
Показатели оценки, такие как отношение цены к продажам (P / S) и отношение цены к прибыли (P / E), по существу, показывают, какие акции компании получили большую ценность от инвесторов. В 2018 году соотношение P / S у Amazon составляло 4, 76, тогда как у eBay - 3. 33. В 2018 году соотношение P / E у Amazon намного выше, чем у eBay, 72, 99 против 12, 72 для eBay. Среди акций FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google). P / E от Amazon уступает Netflix с P / E 85, 74. Amazon также попадает в верхний квартиль этой группы, в то время как eBay находится в нижнем квартиле со средним значением по группе 38, 36. Основываясь только на форвардной оценке P / E, Amazon является предпочтительной инвестицией.
База активных пользователей
Согласно данным Statista, по состоянию на декабрь 2017 года Amazon был самым популярным рынком электронной коммерции с 197 миллионами пользователей в месяц. eBay, однако, был третьим ближайшим конкурентом Amazon с примерно 113 миллионами уникальных посетителей в месяц. Другие сайты-конкуренты с высоким трафиком включают Craigslist, Etsy, Walmart и Overstock.
Рейтинг продавца
Рейтинг продавца - это конгломерат мнений потребителей о прибыльности продавца, обслуживании клиентов, общении, простоте использования и рекомендациях с ведущим показателем, сообщенным Ecommercebytes Sellers Choice. По состоянию на 2018 год в отчете EcommerceBytes Sellers Choice были представлены Amazon и eBay с двумя верхними позициями на 6, 23 и 6, 18 соответственно.
Суть
Amazon - крупнейшая корпорация, которая затмевает eBay по продажам и доходам. У Amazon значительно выше форвардный P / E, что дает больше возможностей для роста. По состоянию на сентябрь 2018 года Amazon торговался по 2 002, 90 долларов против 33, 02 долларов за eBay. Amazon делает инвестиции, чтобы стать крупнейшим в мире рынком электронной торговли и розничной торговли. Его потенциал значительно опережает другие специализированные рынки электронной коммерции, такие как Etsy и Overstock. Amazon также является основной инвестицией по сравнению с акциями FAANG, что повышает доверие к инвестиционной возможности Amazon, учитывая также метрики оценки группы FAANG.
