Производные грузы - это финансовые инструменты, стоимость которых определяется на основе будущих уровней ставок фрахта, таких как ставки на перевозку сыпучих грузов и ставки на нефтяные танкеры. Производные грузовые перевозки часто используются конечными пользователями (судовладельцами и зерновыми домами) и поставщиками (интегрированными нефтяными компаниями и международными торговыми корпорациями) для снижения риска и хеджирования от колебаний цен в цепочке поставок.
Как и с любым производным, рыночные спекулянты, такие как хедж-фонды и розничные трейдеры, участвуют как в покупке, так и в продаже грузовых контрактов, обеспечивая новый, более ликвидный рынок.
Разбивка грузовых производных
Производные грузы включают в себя биржевые фьючерсы, своповые фьючерсы и старые «форвардные фрахтовые соглашения», соглашение о свопах на контейнерные перевозки, производные контейнерные перевозки и производные грузовые производные. Инструменты рассчитываются по различным индексам фрахтовых ставок, опубликованным Балтийской биржей и Шанхайской биржей судоходства. Клиринговые контракты, напротив, маржируются ежедневно через назначенную клиринговую палату. В конце каждого дня инвесторы получают или должны разницу между ценой бумажных контрактов и рыночным индексом. Клиринговые услуги предоставляются ведущими биржами, в том числе NASDAQ OMX Commodities, Европейской энергетической биржей и Чикагской товарной биржей.
Рынки морских перевозок несут больший риск, поэтому производные грузовые перевозки стали жизнеспособным методом управления рисками ставки фрахта для судовладельцев и операторов, нефтяных компаний, торговых компаний и зерновых домов. Форвардные грузовые соглашения (FFA), наиболее распространенные производные грузовые перевозки, торгуются без рецепта на условиях стандартных контрактов Ассоциации брокеров форвардных грузовых соглашений (FFABA). Основные условия соглашения охватывают согласованный маршрут, время расчета, размер контракта и скорость урегулирования разногласий.
Балтийский сухой индекс
Балтийская биржа, базирующаяся в Лондоне, ежедневно публикует индекс Baltic Dry в качестве рыночного барометра и опережающего индикатора индустрии судоходства. Он дает инвесторам представление о ценах на транспортировку основных видов сырья по морю, а также помогает оценить стоимость производных грузов. Индекс учитывает 23 маршрута доставки, измеренных на основе временной диаграммы, и охватывает сухогрузы различных размеров, включая Handysize, Supramax, Panamax и Capesize.
Владелец судна, который традиционно не тоннаж, использует этот индекс для мониторинга и защиты от падения ставок фрахта. Чартеры, с другой стороны, используют его для снижения рисков повышения ставок фрахта. Балтийский индекс сухости считается ведущим индикатором экономической активности, поскольку рост перевозок сыпучих грузов свидетельствует о росте объемов производства сырья, что стимулирует рост.
