Что такое свободный денежный поток на акцию
Свободный денежный поток на акцию (FCF) - это показатель финансовой гибкости компании, который определяется путем деления свободного денежного потока на общее количество акций в обращении. Эта мера служит прокси для измерения изменений в прибыли на акцию.
В идеале бизнес будет генерировать больший денежный поток, чем требуется для операционных расходов и капитальных затрат. Когда они это сделают, показатель свободной денежной наличности на акцию ниже увеличится, так как числитель растет с постоянной долей акций в обращении. Увеличение свободного денежного потока к стоимости размещенных акций является положительным фактором, поскольку компания рассматривается как улучшающая перспективы и повышающая финансовую и операционную гибкость.
Свободный денежный поток на акцию также называется: Свободный денежный поток для фирмы. В этом случае это обозначается как FCFF. Выбор имени часто является вопросом предпочтения. Очень часто можно увидеть, что он описывает как FCF в газете и FCFF в аналитической записке аналитика, хотя они говорят об одной и той же ценности.
Рассчитывается как:
Свободный денежный поток на акцию = # Акции в обращенииБесплатный денежный поток
Понимание свободного денежного потока
BREAKING DOWN Свободный денежный поток на акцию
Эта мера свидетельствует о способности компании платить долги, выплачивать дивиденды, выкупать акции и способствовать росту бизнеса. Кроме того, свободный денежный поток на акцию может быть использован для предварительного прогноза будущих цен на акции. Например, когда цена акций фирмы низка, а свободный денежный поток растет, велика вероятность, что прибыль и стоимость акций скоро увеличатся, потому что высокий денежный поток на акцию означает, что прибыль на акцию потенциально может быть так же высоко
Из популярных коэффициентов финансового состояния Свободный денежный поток на акцию является наиболее полным, поскольку это денежный поток, доступный для распределения как среди акционеров, так и среди акционеров. Альтернативным, но схожим соотношением является свободный денежный поток к капиталу (FCFE). Свободный денежный поток к собственному капиталу начинается со свободного денежного потока к фирме, но лишает процентные расходы по инструментам, связанным с долгами, так как они занимают первое место в структуре капитала. Это оставляет свободный денежный поток доступным акционерам, которые находятся в нижней части структуры капитала.
Другим ключевым элементом показателей свободного денежного потока является исключение неденежных статей, обнаруженных в отчетах о прибылях и убытках. В основном амортизация и амортизация. Хотя амортизация указывается для налоговых и других целей, она является неденежной статьей. А свободные денежные потоки интересуют только предметы, связанные с наличностью
