Форвардный курс против спот-курса: обзор
Форвардная ставка и спотовая ставка - это разные цены или котировки для разных контрактов. Спотовая ставка - это контрактная цена для транзакции, которая происходит немедленно (это цена на спот). С другой стороны, форвардный курс - это расчетная цена транзакции, которая не будет иметь места до определенной даты в будущем; это прогнозная цена. Форвардные ставки обычно рассчитываются на основе спотовой ставки.
Спотовая ставка
Спотовая ставка или спотовая цена представляет собой контрактную цену для покупки или продажи товара, ценной бумаги или валюты для немедленной доставки и оплаты в дату спот, которая обычно составляет один или два рабочих дня после даты сделки. Спотовая ставка - это текущая цена актива, указанного для немедленного расчета спотового контракта. Например, если оптовая компания хочет немедленную доставку апельсинового сока в августе, она заплатит продавцу спотовую цену и доставит апельсиновый сок в течение двух дней. Однако, если компании нужно, чтобы апельсиновый сок был доступен в ее магазинах в конце декабря, но считает, что товар будет дороже в этот зимний период из-за более высокого спроса, чем предложения, она не сможет совершить спотовую покупку для этого товара, так как риск порчи высока. Поскольку товар не понадобится до декабря, форвардный контракт лучше подходит для инвестиций.
На спотовые цены чаще всего ссылаются по отношению к цене товарных фьючерсных контрактов, таких как контракты на нефть, пшеницу или золото. Это потому, что акции всегда торгуются на месте.
Спотовая ставка
Скорость форвард
В отличие от спотового контракта, форвардный контракт или фьючерсный контракт предполагает согласование условий контракта на текущую дату с доставкой и оплатой в указанную будущую дату. В отличие от спот-курса, форвардный курс используется для котировки финансовой транзакции, которая происходит в будущем и является расчетной ценой форвардного контракта. Однако, в зависимости от торгуемой ценной бумаги, форвардная ставка может быть рассчитана с использованием спотовой ставки. Форвардные ставки рассчитываются по спотовой ставке и корректируются с учетом стоимости переноса, чтобы определить будущую процентную ставку, которая приравнивает общую доходность долгосрочных инвестиций к стратегии пролонгации краткосрочных инвестиций.
Например, если у китайского производителя электроники есть крупный заказ, который должен быть отправлен в Америку в течение одного года, он может использовать валютный форвард и продавать 20 миллионов долларов в обмен на китайский юань по форвардному курсу 0, 80 доллара за юань. Поэтому китайский производитель электроники обязан поставить 20 миллионов долларов США по указанному курсу на указанную дату, через шесть месяцев с текущей даты, независимо от колебаний курсов валют.
Ключевые вынос
- Спотовая ставка - это контрактная цена для транзакции, которая будет завершена немедленно. Форвардная ставка - это контрактная цена для транзакции, которая будет завершена в согласованную дату в будущем. Спотовая ставка обычно используется в качестве отправной точки для согласование форвардной ставки.
