Что такое форвардные очки?
В торговле валютой форвардные точки - это количество базисных пунктов, добавленных или вычтенных из текущего спот-курса валютной пары для определения форвардного курса для доставки на конкретную дату валютирования. Когда очки добавляются к спотовой ставке, это называется форвардной премией; когда баллы вычитаются из спотовой ставки, это форвардная скидка. Форвардный курс основан на разнице между процентными ставками двух валют (в валютных сделках всегда участвуют две валюты) и временем до погашения сделки.
Форвардные пункты также известны как форвардный спред.
Базовые очки могут быть либо добавлены, либо убраны из спотовой ставки. Если они добавлены, они являются точками вперед. Если вычесть, они являются дисконтными баллами.
Основы форвард очков
Форвардные баллы используются для расчета цены как прямого форвардного контракта, так и валютного свопа. Баллы могут быть рассчитаны, а транзакции выполнены на любую дату, которая является действительным рабочим днем в обеих валютах. Наиболее часто торгуемые форвардные валюты - это доллар США, евро, японская иена, британский фунт и швейцарский франк.
Форварды чаще всего делаются на срок до одного года. Цены на дальнейшие даты доступны, но ликвидность, как правило, ниже. В прямом форвардном валютном контракте одна валюта покупается за другую для доставки на любую дату, превышающую спот. Цена - это спотовая ставка плюс или минус форвардные точки к дате валютирования. Деньги не переходят из рук в руки до даты валютирования.
При валютном свопе валюта покупается на ближайшую дату (обычно спот) по отношению к другой валюте, и та же сумма продается на дату форвард. Ставка для форвардного свопа равна ставке на ближайшую дату плюс или минус форвардные точки на дальнюю дату. Деньги переходят из рук в руки в обе даты валютирования.
Дисконтные Спреды
В отличие от форвардного спреда, дисконтный спред - это валютные форвардные точки, которые вычитаются из спотового курса для получения форвардного курса для валюты. На валютных рынках форвардные спреды или точки представлены в виде двусторонних котировок; у них есть цена предложения и цена предложения. В скидочном спреде цена предложения будет выше, чем цена предложения, а в премиальном спреде цена предложения будет ниже, чем цена предложения.
Ключевые вынос
- В торговле валютой форвардные точки - это количество базисных пунктов, добавленных или вычтенных из текущего спот-курса валютной пары для определения форвардного курса для доставки на конкретную дату валютирования. Спред дисконта - это форвардные валютные точки, которые вычтены из спотовый курс, чтобы получить форвардный курс для валюты. Когда очки добавляются к спотовому курсу, это называется форвардной премией; когда баллы вычитаются из спотовой ставки, это форвардная скидка.
Примеры форвардных очков
Форвардные очки часто указываются в цифрах, например, +13, 2 или минус -270, 68. Они представляют 1/10 000, поэтому +13, 2 означает 0, 00132 при добавлении к спотовой цене валюты.
Например, если евро можно купить за доллар по курсу 1.1350 за спот, а форвардные точки составляют +13.2, форвардный курс равен 1.13632 (или 1.1350 + 0.00132).
Только на основании этой информации мы можем определить, что процентная ставка в США выше, чем в еврозоне. Положительные форвардные точки при покупке EUR / USD говорят нам о том, что курс повышается по мере продвижения в будущее. Это связано с тем, что форвардные пункты компенсируют разницу в процентных ставках между двумя валютами.
Думая об этом иначе, если процентная ставка в евро составляет 1%, а процентная ставка в США - 2%, вы можете получить разницу в 1%, держа доллары США вместо евро. Поэтому при обмене или фиксировании курсов обмена валют на будущее (форвардный курс) это необходимо учитывать.
