Что такое Клиринговая корпорация с фиксированным доходом (FICC)?
Клиринговая корпорация с фиксированным доходом (FICC) - это агентство, которое занимается подтверждением, расчетами и доставкой активов с фиксированным доходом в США. Агентство обеспечивает систематический и эффективный расчет по операциям с государственными ценными бумагами США и залоговым обеспечением (MBS) в магазин.
Организацию FICC следует отличать от другой аббревиатуры, объединяющей те же буквы; в последнем случае FICC относится к «фиксированным доходам, валютам и товарам», тем инструментам, которые генерируют «фиксированный» доход.
Понимание Корпорации Клиринга с фиксированным доходом (FICC)
Клиринговая корпорация с фиксированным доходом (FICC) начала свою деятельность в начале 2003 года и была создана после слияния Корпорации клиринга государственных ценных бумаг (GSCC) и Корпорации клиринга ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBSCC). Клиринговая корпорация является дочерней компанией Депозитарно-доверительной и клиринговой корпорации (DTCC) и состоит из двух подразделений: Отдел государственных ценных бумаг (GSD) и Отдел ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBSD).
Ключевые вынос
- Клиринговая корпорация с фиксированным доходом, или FICC - это агентство, занимающееся подтверждением, расчетом и доставкой активов с фиксированным доходом в США. FICC начал свою деятельность в 2003 году в результате слияния Корпорации клиринга государственных ценных бумаг и Ипотечного обеспечения Клиринговая корпорация. FICC также может обозначать «фиксированный доход, валюты и товары».
Роль FICC
GSD отвечает за решение новых проблем с фиксированным доходом и перепродажу государственных ценных бумаг. Подразделение обеспечивает взаимозачет по сделкам с долговыми обязательствами правительства США, в том числе по соглашениям РЕПО или сделкам обратного РЕПО. Операции с ценными бумагами, обрабатываемые Отделом государственных ценных бумаг FICC, включают казначейские векселя, облигации, векселя, ценные бумаги с нулевым купоном, ценные бумаги государственных учреждений и ценные бумаги, индексированные по инфляции. GSD обеспечивает сопоставление сделок в реальном времени (RTTM) через интерактивную платформу, которая собирает и сопоставляет сделки с ценными бумагами, позволяя участникам отслеживать состояние своих сделок в режиме реального времени.
Отдел ценных бумаг с ипотечным покрытием FICC предоставляет в режиме реального времени на рынке ипотечных ценных бумаг автоматизированное и торговое сопоставление, подтверждение сделок, управление рисками, неттинг и электронное уведомление о пуле (EPN). Через услугу RTTM MBDS немедленно подтверждает торговое исполнение, которое является законным и обязательным. Считается, что MBSD сравнивает сделку в тот момент времени, когда подразделение предоставляет доступ членам на обеих сторонах результатов транзакции, указывающих, что их торговые данные были сопоставлены. Сделка, сравниваемая MBSD, представляет собой действующий и обязательный договор, и расчеты по сделкам гарантируются Отделом ценных бумаг с ипотечным покрытием на момент сравнения. Ключевыми участниками рынка MBS являются инициаторы ипотеки, финансируемые государством предприятия, зарегистрированные брокеры-дилеры, институциональные инвесторы, инвестиционные менеджеры, паевые инвестиционные фонды, коммерческие банки, страховые компании и другие финансовые учреждения.
Посредством обоих подразделений Корпорация клиринга с фиксированным доходом помогает обеспечить систематическое и эффективное погашение государственных ценных бумаг США и ипотечных ценных бумаг. Казначейские векселя и облигации рассчитываются на основе T + 1, а казначейские векселя - T + 0. Чтобы обеспечить согласованное и эффективное проведение торгов, FICC использует услуги своих двух клиринговых банков, Bank of New York Mellon и JPMorgan Chase Bank. FICC зарегистрирован и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
