Что такое банковский индекс KBW?
KBW Bank Index - это базовый фондовый индекс банковского сектора. Индекс был разработан инвестиционным банком Keefe, Bruyette and Woods, который специализируется на финансовом секторе. Он включает взвешивание 24 банковских акций, выбранных в качестве индикаторов этой отраслевой группы. Акции представляют крупные американские банки, занимающиеся денежными центрами, региональные банки и благотворительные организации.
Ключевые вынос
- KBW Bank Index отслеживает цены акций известных банковских компаний, пытаясь стать лидером для наблюдателей банковской индустрии. Индекс существует с 1991 года. Он включает 24 акции, отобранные из крупнейших региональных и общенациональных банковских компаний.
Как работает индекс банка KBW
В индексе KBW используется метод взвешенной капитализации с поправкой на плавающий индекс. Компоненты индекса выбираются комитетом из пяти человек (4 сотрудника KBW и один штатный сотрудник биржи Nasdaq), которые встречаются ежеквартально. Их критерии отбора стремятся повторить определенные сегменты рынка, отрасли и географического региона, выбирая из числа крупнейших банковских фирм, которые соответствуют начальным критериям приемлемости.
Индекс фокусируется конкретно на банковском деле и не акцентирует внимание на компонентах, которые будут в значительной степени связаны со страхованием или инвестициями. Например, Goldman Sachs, Metlife и Berkshire Hathaway заметно отсутствуют в его компонентах, хотя эти акции перечислены в запасах других подобных индексов. По состоянию на июнь 2019 года отдельные компоненты индекса включали:
- Банк Нью-Йорка Меллон (BK) BB & T (BBT) Банк Америки (BAC) Capital One Financial (COF) Citigroup (C) Гражданская финансовая группа (CFG) Comerica (CMA) Пятый третий банк (FITB) Первый республиканский банк (FRC) Хантингтон Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) M & T Bank (MTB) Нью-Йоркский общественный банк (NYCB) Северный траст (NTRS) PNC Финансовые услуги (PNC) Народные объединенные финансовые (PBCT) финансовые районы (РФ) State Street (STT) Suntrust Banks (STI) Финансовая группа SVB (SIVB) США Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Zion's Bancorp (ZION)
Первоначальное значение индекса было установлено равным 250 21 октября 1991 года. Опционы начали торговаться 21 сентября 1992 года. Индекс начал свою жизнь на Филадельфийской фондовой бирже, которая впоследствии была куплена Nasdaq. Поскольку индекс возник как часть Филадельфийской фондовой биржи, некоторые поставщики все еще называют его индексом банка PHLX / KBW. Расчет и распространение значения индекса происходит один раз в секунду в течение всего обычного торгового дня под символом BKX.
На протяжении многих лет банковский индекс KBW являлся стандартным эталонным индексом для банковского сектора на фондовом рынке. Это также был единственный способ торговать в широком банковском секторе благодаря рынку опционов до появления и распространения биржевых фондов (ETF). Имея так много других вариантов представления сектора, индекс больше не является единственным представителем банков.
В настоящее время доступны ETF-версии индекса, в том числе PowerShares KBW Bank ETF с торговым символом KBWB. Эти ETF пытаются отслеживать базовый индекс, владея одним и тем же набором компонентных акций, однако, ни один ETF не может достичь идеальной корреляции из-за необходимости фонда учесть любое выкуп акций.
По данным Nasdaq, индексный комитет пытается удержать оборот на минимуме. Комитет оценивает состав индекса ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре. Промежуточные оценки могут проводиться после чрезвычайных обстоятельств. Эти обстоятельства включают в себя дробление акций и некоторые побочные выплаты и выпуски прав, а также значительные юридические проблемы или банкротство компании.
Крупные банки против региональных банков
Инвесторы должны понимать, что, хотя индекс банка KBW является хорошим представлением банковского сектора, он сосредоточен только на крупных капитализационных акциях. Сюда не входят региональные банки, которые, как правило, несколько меньше. Поэтому инвесторам следует проанализировать как индекс банка KBW, так и представителя следующего уровня в банковском секторе. Для согласованности, индекс регионального банка KBW с символом KRX является одним из решений. Основанный на нем ETF называется региональным банковским портфелем Invesco KBW с символом KBWR.
