Биржевые фонды (ETF) позволили мелким инвесторам легко инвестировать в классы активов (такие как валюты и товары), которые ранее были для них недоступны, или выполнять стратегии (такие как короткие продажи и хеджирование), которые заметно отличаются от типичного подхода «покупай и держи». Эта универсальность делает ETF особенно подходящими для противоположного инвестора, который может попытаться использовать ряд стратегий и классов активов для определения позиций против преобладающих тенденций.
Проще говоря, противоположный инвестор - это тот, кто не просто верит, что «тренд - это ваш друг», но делает это презрение к текущим инвестиционным тенденциям на шаг вперед, активно инициируя торговые позиции, которые являются их полярной противоположностью. Поскольку опытные противники понимают, что текущие тенденции не могут быстро измениться и могут оставаться на месте в течение месяцев или лет, они часто разумно используют стоп-лоссы, чтобы ограничить свой риск снижения, если их противоположный тезис окажется неверным. (Подробнее см. « Инвестирование как противоположность») .
Наиболее часто упоминаемый пример противоположного инвестора - это тот, кто медвежий, когда рынок или класс активов находится в бычьей фазе, или, наоборот, тот, кто бычий, когда базовый тренд медвежий. Такое противоположное мышление распространяется не только на акции, но и на любой другой возможный класс активов: облигации, валюты, товары, недвижимость и так далее.
Чтобы определить, какие ETF могут быть использованы противоположным инвестором, нам сначала необходимо определить доминирующие инвестиционные темы, которые в настоящее время преобладают. В настоящее время настроения на фондовом рынке однозначно бычьи, так как акции пережили массовый отскок от крутых потерь, понесенных в течение лета.
Хотя опасения по поводу темпов роста мировой экономики проявляются в различных точках этого бычьего рынка продолжительностью шесть с половиной лет, последние данные свидетельствуют о том, что мировой ВВП будет продолжать расти умеренными темпами. В своем обновлении « Перспективы развития мировой экономики», опубликованном в октябре 2015 года, Международный валютный фонд прогнозирует, что рост мировой экономики замедлится с 3, 4% в 2014 году до 3, 1% в 2015 году, прежде чем ускорится до 3, 6% в 2016 году. Это умеренные темпы роста Ожидается, что это будет способствовать низкому двузначному росту корпоративных доходов по индексу MSCI World (хороший показатель для мировой экономики) с 2015 по 2017 год.
4 причины инвестировать в ETFs
Доминирующие инвестиционные темы
Вот некоторые из доминирующих и однозначных инвестиционных тем:
- Американские фондовые индексы могут подняться выше : американские индексы в 2015 году установили новые рекорды: индекс S & P 500 более чем утроился с минимума марта 2009 года, а индекс Nasdaq торгуется выше уровня 5000 впервые с 2000 года. Мировые акции могут также будет расти : глобальные рынки также продемонстрировали уверенное восстановление в ходе этого роста: капитализация мирового рынка выросла более чем в три раза с минимума марта 2009 года (25, 5 триллиона долларов) до рекордных 73, 3 триллиона долларов в июне 2015 года. Коррекция лета 2015 года была стерта с лица земли. 29 сентября 2015 г. он потерял 19% капитализации мирового рынка, но в четвертом квартале устойчивое ралли вернулось к 65 трлн. Мировые акции могут продолжать расти, чему способствует ускоряющаяся экономика США и стимулирующая монетарная политика во многих экономических центрах, включая Европу, Китай и Японию. Евро может иметь тенденцию к снижению : Европейский центральный банк (ЕЦБ) В октябре президент Марио Драги намекнул, что дополнительные меры стимулирования привели к еще более слабому евро. Учитывая вероятность повышения ставки ФРС в декабре 2015 года, растущее расхождение между денежно-кредитной политикой ЕЦБ и ФРС может усугубить понижательное давление на евро. Некоторые валютные эксперты прогнозируют, что валюта может быть неумолимо стремиться к паритету с долларом США. Золото также движется вниз : золото исторически демонстрировало значительную отрицательную корреляцию с долларом США. Поскольку доллар доминирует на валютных рынках, слитки упали на 15% по сравнению с максимумом 2015 года, превышающим 1300 долларов, достигнутым в январе. Другие факторы, которые способствовали падению цен на золото, включают в себя несколько признаков инфляции в мире и снижение привлекательности убежища в слитках. Сырая нефть может продолжать снижаться : падение 60% нефти с максимума свыше 105 долларов (цены WTI) в июне 2014 года до уровня ниже 40 долларов в августе 2015 года было просто ошеломляющим. Сырая нефть в настоящее время томится в середине 40-х годов благодаря глобальному переизбытку поставок в результате рекордной добычи сланцевой нефти в США, сохранению высоких объемов добычи в странах ОПЕК и возвращению Ирана в качестве существенного экспортера нефти, даже несмотря на то, что мировой спрос растет анемичными темпами.,
Противоположные ETFs
- ETFs, которые получают выгоду от широкого падения акций в США . Противоположный инвестор, который полагает, что акции США могли достичь максимума, мог бы рассмотреть возможность открытия короткой позиции в SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Противоположному следует помнить, что приобретение S & P 500 - это стратегия, которая работала очень редко в течение последних пяти лет, например, в периоды неустойчивого лета 2011 и 2015 годов. Еще одна альтернатива, которую можно извлечь из широкого падения акций США, - это занять позицию в ProShares Short S & P 500 ETF (SH), которая ищет ежедневные инвестиционные результаты, которые соответствуют обратным показателям ежедневных показателей S & P 500. Противоположные инвесторы, которые особенно медвежьи в технологическом секторе США после его рекордного запуска в В 2015 году можно было бы рассмотреть возможность открытия короткой позиции в PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), которая отслеживает производительность Nasdaq-100. С другой стороны, противоположный способ играть в американские технологии через короткую сторону - через Short QQQ ProShares (PSQ), который ищет ежедневные результаты, которые соответствуют обратным значениям дневной производительности Nasdaq-100. Чтобы ставить короткие ставки на американские технологии, рассмотрим ETF ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ), который ищет результаты, в три раза (или 300%) обратные ежедневной производительности Nasdaq-100. Или рассмотрите короткие позиции в почтенном промышленном среднем Доу-Джонса, используя ETF, такие как ProShares Short Dow 30 (DOG) или ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Подробнее о Dow см.: Стратегии торговли на промышленном среднем Dow Jones .) ЕФО извлекает выгоду из снижения мировых акций : инвестор-противоположник, который не испытывает оптимизма по поводу будущих перспектив глобального роста / акций, несмотря на преобладающую мудрость, мог бы рассмотреть короткую позицию в iShares MSCI World ETF (URTH), которая отслеживает эффективность Мировой индекс MSCI. ETF для торговли евро : Инвесторы, которые хотят торговать евро, не участвуя в тонкостях форекс-контрактов или валютных фьючерсов, должны рассмотреть Euro Currency Trust (FXE), который является ETF, который отражает цену евро. ETFs, по общему признанию, не самый эффективный способ торговать валютами частично из-за их соотношения расходов (0, 40% для FXE), но эффективны для торговли меньшими суммами. Противоположный инвестор, который полагает, что евро может быть перепродан после падения на 22% по отношению к доллару США с начала 2014 года и, следовательно, может отскочить, может занять длинную позицию в валютном трасте евро. ETF для ставок на отскок золота : ETF SPDR Gold Shares (GLD) является экономически эффективным методом инвестирования в золото, поскольку его инвестиционная цель состоит в том, чтобы отразить динамику цены на золото в слитках за вычетом расходов (расходов ЕФО) коэффициент = 0, 40%). Многочисленные инвесторы согласны с мнением о том, что со временем золото может иметь тенденцию к росту по ряду причин - неожиданному снижению курса доллара США, покупке убежища из-за геополитических событий, таких как война или терроризм, физическому спросу в Индии и Китае, возрождению долгосрочные инфляционные проблемы или все вышеперечисленное. ETF GLD, совокупные активы которого составляют более 24 миллиардов долларов, может стать подходящей инвестицией для ставок на восстановление золота. ETF для ставок на более высокие цены на сырую нефть : будут ли цены на нефть восстанавливаться или оставаться в депрессии в течение многих лет, является одной из наиболее поляризационных тем в мире инвестиций сегодня. В то время как причины падения цен на нефть хорошо документированы, можно привести ряд убедительных аргументов в пользу отскока цен на нефть выше отметки в 55–60 долл. США. К ним относятся повышение спроса на нефть по мере роста мировой экономики, возвращение «премии за риск», которая исчезла из-за цен на нефть в прошлом году, снижение добычи сланцевой нефти в США из-за снижения количества буровых установок и даже неожиданное сокращение добычи ОПЕК. Противоположный инвестор, который поддерживает эту точку зрения, мог бы рассмотреть Нефтяной фонд США (USO), цель которого состоит в том, чтобы изменения в процентном выражении стоимости чистых активов его единиц отражали изменение цены в фьючерсном контракте на нефть марки WTI, торгуемом на NYMEX.,
Суть
Следует отметить, что эти пять ETF предназначены только для того, чтобы предложить возможные идеи для противоположного инвестора, который хочет торговать против доминирующих инвестиционных тем, которые преобладают сегодня. Обратите внимание, что противоположная торговля может нанести огромные убытки, если укоренившийся тренд продолжится. Поэтому, прежде чем приступить к противоположным инвестициям, мы подчеркиваем важность принятия ряда мер предосторожности, таких как проведение надлежащей юридической проверки, консультации с вашим финансовым консультантом и использование жестких стопов для ограничения торговых потерь.
