Использование различных отдельных показателей розничных продаж может быть одним из лучших индикаторов того, как можно прогнозировать ближайшие месяцы розничной экономической активности. Но с чего начать? Давайте взглянем.
Продажи в одном магазине
Прежде чем перейти к отдельным показателям, единственное сходство, которое определяется среди аналитиков и инвесторов в области розничной торговли, - это одни и те же продажи в магазине. Это просто мера изменения продаж за определенный период, обычно по сравнению с прошлым годом для всех магазинов, открытых более года.
Как и в случае большинства акций, прибыль на акцию и доход имеют значение, и они должны быть в центре внимания, но также важно следить за важным розничным показателем продаж того же магазина. Ритейлеры, которые производят сильные и стабильные продажи в одном магазине, часто предлагают лучшие результаты, поэтому этот показатель является ключевым для анализа розничных запасов.
Данные праздничных продаж
Праздничный натиск не только ограничен торговыми центрами Америки, но и находится на Уолл-стрит с бурным выпуском тех же данных о продажах в магазинах. Обычно он начинается после первой недели декабря и продолжается до конца января, так как у розничных продавцов разные даты выпуска.
В 1990-х годах, до покупок в Интернете и подарочных карт, этот период был с конца декабря до середины января. Но с тех пор рост онлайн-продаж и распространение рождественских подарочных карт расширили сезон праздничных покупок, сделав возможность использовать сезонные эффекты менее возможной.
Розничные сети также стандартизировали свои продажи в одном и том же магазине в течение нескольких дней для обеспечения согласованности, что обычно происходит в первые торговые вечера среды и четверг января. После публикации данных о праздничных продажах инвестиционное сообщество обычно пытается сделать свои предположения на следующие пять-девять месяцев. Причина, по которой аналитики ждут данных за один месяц для прогнозирования пяти-девяти месяцев в будущем, заключается в том, что сезон отпусков является наиболее важным кварталом для розничной торговли.
Прогнозы и руководство
В течение будущего финансового года розничные аналитики обычно вносят свои самые большие изменения в бюджетные прогнозы в середине января - начале февраля каждого года, сразу после того, как большинство компаний сообщают о доходах, и все основные пропуски или сюрпризы в праздничные дни становятся очевидными. Как правило, они не вносят каких-либо дополнительных серьезных изменений до лета, когда можно увидеть эффект «обратно в школу». Существуют исключения, такие как изменения, характерные для конкретной компании, или крупное событие на рынке, но это относится к группе в целом.
После публикации отчетов о доходах за четвертый квартал, который охватывает курортный сезон, компании, как правило, предлагают свои прогнозы на год вперед. Аналитики также подтверждают свои предыдущие прогнозы и часто меняют свои рейтинги розничных продавцов, особенно если необходимо внести большие изменения в прогноз.
Это помогает обеспечить дополнительную ясность в прогнозируемом уровне продаж компании в будущем, а также в целом по розничному климату. Если несколько крупных ритейлеров начинают выпускать слабые ориентиры, это обычно является признаком крупной розничной слабости и должно быть предупредительным знаком для розничных инвесторов.
Группировка похожих ритейлеров
На рынке существует большое количество (очень) различных розничных продавцов. Чтобы получить общее представление о розничном рынке, наряду с различением сильных и слабых сторон розничных сегментов, целесообразно сгруппировать аналогичных розничных продавцов. Для более широких розничных сетей основными игроками могут быть последовательные лидеры, такие как Walmart (WMT), Target (TGT) и Costco Wholesale (COST). Конечно, компании, которые возглавляют этот список, будут разными, и сам список со временем будет меняться. Хотя это лишь небольшой сегмент широкого розничного сектора, из-за своего размера данные о розничных продажах этих компаний являются одними из наиболее важных для отслеживания, чтобы иметь возможность оценить состояние расходов в экономике.
Чтобы получить представление о том, покупают ли потребители более крупные билеты, ознакомьтесь с бытовой электроникой, в основном это такие компании, как Best Buy. Вы также можете обратиться к интернет-магазинам, таким как Amazon.com (AMZN), чтобы оценить состояние потребительских интернет-расходов.
Чтобы оценить, как часто люди собираются на ужин, что часто является признаком здоровья потребителей, посмотрите рестораны мегасетей, такие как Brinker International и Darden Restaurants. Тем не менее, такие цепочки, как McDonald's, Yum! Бренды и другие сети быстрого питания или сети быстрого питания не должны быть в уравнении, потому что их продукты в большей степени попадают в диапазон потребительских товаров, чем дискреционные товары.
Список может увеличиваться с каждой минутой, если вы хотите быть очень конкретным в своей сегментации, но разбивка торгового пространства на несколько сегментов может все же дать вам представление о том, как потребители тратят. В следующей таблице приведен пример того, как может выглядеть ваша розничная таблица:
Розничный компонент | Руководство за декабрь и отчетность за январь | Руководство для календаря Q1 | Руководство для календаря Q2 и более |
Walmart (WMT) | - | - | - |
Цель (TGT) | - | - | - |
Costco (СТОИМОСТЬ) | - | - | - |
Ральф Лорен (RL) | - | - | - |
L бренды (LB) | - | - | - |
Розничные компоненты, которые вы можете игнорировать
Не все розничные продавцы проливают свет на состояние здоровья потребителей, как правило, это компании, которые продают товары первой необходимости, которые приобретаются независимо от экономических условий. Примерами этих компаний являются пищевые сети и аптеки базового уровня.
Кроме того, автомобили и другие отрасли, связанные с транспортом, не являются хорошим показателем, поскольку производство и продажи автомобилей в США в течение десятилетий неуклонно коррелировали с общими экономическими расходами. Отчасти это происходит из-за того, что продажи иностранных автомобилей стремительно растут в США, а отчасти из-за недавних бед «Большой тройки», а также из-за стимулов, которые они используют для привлечения новых покупателей автомобилей. Поскольку с каждым годом это становится все более и более серьезной проблемой, маловероятно, что там ожидаются какие-либо существенные изменения.
Продавцы жилищных продуктов, такие как Home Depot и Lowe's, также не являются лучшим индикатором здоровья потребителей из-за врожденных связей с жильем и резких колебаний, которые имеет место жилищный сектор.
Если расходы розничного потребителя будут снижаться в течение пяти-девяти месяцев, остальная часть экономики должна работать с другими предположениями. Жилье нестабильно, автомобили нестабильны, а товары длительного пользования нестабильны; колебания часто носят временный характер, но систематические розничные изменения могут быть более продолжительными.
Что может изменить эти факторы как индикатор?
Серьезное положительное или отрицательное глобальное потрясение может повлиять на дискреционные розничные расходы в одночасье. Резкое решение Федеральной резервной системы относительно денежно-кредитной политики или быстрое и неожиданное изменение цикла процентных ставок также может изменить этот сценарий. Критические изменения редки, но когда они неожиданно происходят, это меняет игру.
Серьезные изменения цен на сырьевые товары или энергоносители также могут кардинально изменить структуру затрат по этому сценарию, хотя это часто широко освещается. Серьезный бычий или медвежий рынок также должен быть принят во внимание.
Суть
Общие дискреционные расходы потребителей и связанные с ними части розничной торговли - вот что определяет хорошую или плохую экономику, и уловить эту тенденцию можно неоценимо. Выбор годового периода или серьезного отставания в каждой группе обычно не помогает, из-за общего искажения индекса. Поэтому, используя традиционный, устойчивый выбор акций в каждой розничной группе, можно предоставить опытным инвесторам множество информации.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Фундаментальный анализ
Анализ розничных запасов
Фондовые рынки
Как День благодарения и Черная пятница влияют на акции
составление бюджета
Шесть вещей, чтобы купить после Рождества
Лучшие акции
Лучшие потребительские акции на 2019 год
Профили компании
6 легендарных ресторанных сетей, которые больше не существуют
Лучшие акции