Несмотря на давление, которое его компания оказывает на финансовую индустрию, генеральный директор Vanguard Тим Бакли считает, что будущее за человеком.
Это вывод из широкого интервью между Бакли и Решмой Кападией Баррона . Бакли, который занял пост руководителя Vanguard в январе 2018 года после того, как он стал главным инвестиционным директором компании, считает, что, несмотря на то, что давление на комиссионные будет и впредь сжимать маржу инвестиционных продуктов, технологии не заменят людей.
Это хорошая новость для консультантов, которые беспокоятся о коммодификации инвестиционных продуктов, которые раньше были их хлебом с маслом. В течение некоторого времени технологические изменения грызли на полях консультативного бизнеса. Однако Бакли подчеркивает, что долгосрочные эффекты будут положительными: «советы будут более качественными; простота его использования будет намного лучше, а стоимость намного ниже ».
Вы говорите, что хотите революцию
Бакли старался подчеркнуть, что ценность, которую могут предоставить машины, имеет предел, но в конечном итоге помогает консультантам. «Так много вещей, которые были трудными, и где советник тратил бы 40–50% своего времени - например, на определение профиля риска, изменение баланса, сбор налоговых убытков - можно автоматизировать и сделать это дешево с помощью технологий».
В результате этого сэкономленного времени консультанты будут иметь возможность проводить больше времени, чтобы лучше узнать своих клиентов, работая с ними по темам финансового планирования или помогая им умерить свою реакцию на внезапные рыночные события. «Технологии будет трудно помогать кому-то решать, какие благотворительные организации и каким образом, и трудно планировать имущество для того, кто хочет поддержать одного ребенка, который хочет стать ученым, и другого, который хочет начать бизнес».
Авангард также вложил деньги в советную игру. Компания дополнила свои пассивные инвестиционные фонды персональным пакетом финансовых консультаций. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) предлагает полный набор личных финансовых советов для инвесторов с $ 50 000 для инвестирования. По данным Financial Times, по состоянию на январь 2018 года эта служба была крупнейшим в мире поставщиком роботизированных услуг.
Сборы быстро падают
Несмотря на недавние обстрелы со стороны конкурентов, Vanguard долгое время руководил движением к снижению сборов. Основанный в 1974 году Джоном (Джеком) Боглом, флагманский продукт компании Vanguard 500 способствовал росту популярности индексного инвестирования для розничных клиентов. Компания масштабировала свой бизнес индексных фондов в ETFs и теперь является вторым по величине управляющим активами AUM.
Даже когда речь идет об активном инвестировании, где Vanguard по-прежнему управляет активами в размере 1 триллиона долларов, Бакли быстро настаивал на снижении затрат на управление инвестициями: «Посмотрите на наши фонды, и вы увидите, что они превосходят взвешенные по активам контрольные показатели на 80–120 базисных пунктов. в течение 10 или 15 лет. Но если мы возьмем на них средние по отрасли расходы, вся эта альфа исчезнет ».
В дополнение к этому, однако, Vanguard удвоил свою модель совета. В то время как в 2016 году у компании были некоторые проблемы с обслуживанием в связи с ее быстрым ростом, она увеличила инвестиции в сфере обслуживания и будет продолжать вкладывать средства в свою модель консультирования. Когда дело доходит до следующего спада, Бакли не колеблется: «Мы рассчитываем на то, чтобы клиенты были хорошо образованы до наступления спада и оставались дисциплинированными. Поведение нашего клиента было впечатляющим. В условиях нестабильности в феврале те, кто совершил сделку, были чистыми покупателями ».
В то время как Vanguard возглавляет пакет с низкой платой, конкуренты будут продолжать бороться за него. Несмотря на это, Бакли, похоже, убежден, что его подход восторжествует. «Мы должны продолжать инвестировать в наш цифровой опыт и снижать стоимость вождения».
