Что такое Робинхуд?
Robinhood, которая считает себя подрывной силой в онлайн-брокерской индустрии, была представлена публике в 2014 году как мобильное приложение для смартфонов и планшетов Apple. Инновация Robinhood состояла в том, чтобы позволить клиентам покупать и продавать акции и биржевые фонды (ETF) без уплаты комиссии. Пользователи не могут продавать или обменивать взаимные фонды, опционы или инструменты с фиксированным доходом. Исследования были ограничены очень простыми графиками ценообразования и датами корпоративных событий (например, объявлениями о дивидендах и доходах), предполагая, что тысячелетия, их целевая группа клиентов, найдут любые данные, необходимые для принятия решений о покупке на других веб-сайтах. Приложение для Android появилось в 2015 году.
Как работает Robinhood
Когда Robinhood впервые открыл свои виртуальные двери для публики, было много шума о свободной торговле и о том, как комиссии в 0 долларов «демократизировали» торговлю. Большинство онлайн-брокеров взимают комиссию в размере от 1 до 7 долларов за транзакцию, а также предлагают множество исследовательских, новостных, графических и образовательных ресурсов наряду с торговым движком. Робинхуд сделал большую игру для тысячелетних, подразумевая, что брокерские комиссии отнимают инвесторов, а все исследования других брокеров переоценены. Несколько миллионов человек были достаточно заинтригованы, чтобы открывать счета и совершать сделки.
Проценты, Премиум-аккаунты, Проценты по марже
Помимо комиссионных, брокеры получают доход множеством других способов. Robinhood, как и другие брокеры, зарабатывает проценты на неинвестированных денежных средствах на счетах клиентов. Они также проходят через любые регуляторные сборы, которые возникают при размещении сделки. Обычно это доли копейки, но фирма округляет эти сборы до ближайшей копейки. Robinhood взимает 10 долларов США за транзакцию, совершенную по телефону, с помощью живого брокера, и они также помогают в некоторых зарубежных операциях с акциями за 35-50 долларов США.
Согласно заявлению, сделанному Владом Теневом, сооснователем и соучредителем компании, 12 октября 2018 года, Robinhood утверждает, что получает очень небольшой доход от оплаты потока заказов. По словам Тенева, Robinhood зарабатывает примерно 0, 00026 долларов в виде скидок за торгуется доллар или 2, 6 цента за торгуемый доллар. Большинство брокеров сообщают об оплате за поток заказов на основе доли, но Robinhood не придерживается этого традиционного метода связи, что делает очень трудным сравнение того, сколько они получают от маркет-мейкеров и других брокеров.
В сентябре 2018 года Логан Кейн, сотрудник Seeking Alpha, заявил, что оплата Robinhood за поток заказов принесла в десять раз больше дохода, чем другие брокеры получают от маркет-мейкеров за тот же объем. Bloomberg проанализировал отчеты Robinhood для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и подсчитал, что Robinhood получает почти половину своего дохода от оплаты потока заказов.
Отсутствие прозрачности в этом вопросе вызывает беспокойство Кроме того, оплата за поток заказов постепенно регулируется, поэтому брокерская компания, которая зависит от получения дохода путем продажи потока заказов маркет-мейкерам, окажется в беде в течение пяти лет.
К четвертому дню рождения компания добавила веб-сайт наряду с торговлей опционами, ограниченной торговлей криптовалютой и торговлей в нерабочее время без комиссии. Сервис Robinhood Gold, который оценивает комиссию за доступ к маржинальным кредитам, является единственной частью платформы, которая взимает комиссию, которую может увидеть клиент. Используя Robinhood Gold, клиент платит фиксированную ежемесячную плату, которая позволяет ему использовать дополнительные денежные средства, которые заимствованы у брокерской компании, также известной как покупка на марже.
Покупка на марже
У большинства онлайн-брокеров стандартное маржинальное соглашение требует, чтобы заемщики платили проценты только с заемных средств. Минимальная сумма счета для Robinhood Gold, «премиальной маржинальной учетной записи» брокера, составляет 2000 долларов США, что является обязательным требованием, которому должны следовать все брокеры. Затем вы ежемесячно платите комиссию за доступ к установленной сумме маржинальных займов, используете ли вы деньги или нет, начиная с 6 долларов в месяц за дополнительные 1000 долларов. Чем больше денег у вас на счету, тем больше вы можете одолжить; Ваша маржа составляет примерно 50% от вашего баланса. (График комиссионных за маржу сбивает с толку и далеко не соответствует нормам для брокерских счетов.) Это эквивалентно примерно 7, 2%, что является низким по сравнению с TD Ameritrade или E * Trade, но высоким по сравнению с Interactive Brokers.
Если ваша учетная запись достаточно велика, чтобы претендовать на маржу в размере более 50 000 долларов США, ставка составляет 5%.
Золотые клиенты также получают дополнительную услугу, которая позволяет вам использовать средства, которые находятся в процессе перевода на ваш счет, а не ждать два-три рабочих дня, вплоть до максимального уровня, на который вы подписались.
Могут ли бесплатные сделки длиться?
В то время как бесплатные сделки - хорошая идея для получения тысячелетий на борту, в конечном счете те, кто решит увеличить свои инвестиционные активы, вырастут из ограниченных возможностей, доступных в Robinhood.
Механизм исполнения ордеров Robinhood не ищет возможностей для повышения цен, что инвесторы, торгующие крупными лотами в 500 или более акций, ищут в брокере. Для ордера с улучшенной ценой можно найти много, чтобы купить по несколько более низкой цене, чем предельный заказ клиента, или более высокую цену при продаже. В Fidelity, которая взимает $ 4, 95 за сделку, повышение цен часто экономит инвестору больше денег, чем они платят в виде комиссионных за эти крупные блоки. Если вы торгуете только одной акцией за раз, бесплатные сделки имеют смысл, так как мало что можно сделать для улучшения цены. Однако, как только вы достигнете возможности торговать 300 или более акциями одновременно, повышение цены становится более приоритетным.
Онлайн-брокеры по-прежнему стремятся к тысячелетиям, следуя распространенной мудрости, что им нужны мобильные приложения, социальные инструменты, немного числовых дисплеев - и видимая стоимость $ 0. Появились другие приложения, которые допускают очень небольшие инвестиции, в том числе Divvy и Clink, но у них нет венчурной поддержки, достигнутой Robinhood, наряду с сопутствующей гласностью огромных объявлений о финансировании.
В какой-то момент эти венчурные капиталисты захотят получить некоторую прибыль от своих инвестиций, и торговля с нулевой комиссией удаляет основной источник дохода. Но бесплатные сделки являются ключевой особенностью, предлагаемой Robinhood. Им придется как-то приносить доход.
За последние 25 лет многие другие брокеры подняли флаг свободной торговли, но эти услуги пошли по пути глючного кнута.
Торговля криптовалютой на Robinhood
Открытие счета - процесс, аналогичный любому онлайн-брокеру: представьтесь, ответьте на несколько вопросов, чтобы оценить свою пригодность в качестве инвестора, и свяжите банковский счет для финансирования. Как только ваша учетная запись будет открыта, вам будет отправлена ссылка на короткое видео с кратким обзором мобильного приложения.
Веб-платформа предлагает немного больше информации, в том числе функцию под названием Коллекции, которая представляет собой список компаний по секторам. Как в Интернете, так и на мобильных устройствах все котировки выполняются в режиме реального времени без каких-либо ограничений, но в противном случае мало исследований. Анализ портфеля ограничен показом текущего баланса вашего счета.
Клиенты в 19 штатах могут обменять шесть доступных криптовалют, включая Биткойн, Эфириум и Догекойн. Доступны данные в реальном времени для 10 дополнительных криптовалют, таких как Ripple, Stellar и Dash. Существует длинный список ожидания, который, как сообщается, в настоящее время насчитывает более 1 000 000 человек, поэтому может пройти некоторое время, прежде чем вы получите приглашение. Вы можете подписаться на функцию шифрования в приложении или на веб-сайте Robinhood. Текущие клиенты будут уведомлены, как только для их аккаунта станет доступна криптовалюта.
