Обвал фондового рынка 1929 года привел к принятию основного законодательства, которое навсегда изменит ландшафт рынков ценных бумаг. Последовавший экономический анализ кризиса дал понять, что рынки ценных бумаг и их участники нуждаются в усилении государственного регулирования. Это привело к созданию Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, саморегулируемого агентства, которое курировало всю деятельность всех брокеров-дилеров и зарегистрированных сотрудников по ценным бумагам по всей стране. С тех пор эта организация была реорганизована в Управление по регулированию финансовой отрасли (FINRA), которое продолжает свою функцию по регулированию всех аспектов рынков ценных бумаг в Америке сегодня. (Узнайте, какой экзамен вам необходим, чтобы начать свою карьеру в качестве специалиста по инвестициям. Ознакомьтесь с разделом «Разрушение лицензий на финансовые ценные бумаги» .)
Учебник: Введение в Федеральный резерв
история
Как упоминалось ранее, FINRA происходит от своей предшественницы, Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (NASD). Эта организация была создана в 1939 году для реализации различных положений Закона 1934 года о бирже ценных бумаг и Закона 1938 года о Малони. Эта саморегулируемая организация в конечном итоге создала свою собственную независимую компьютерную биржу электронных торгов, известную как Nasdaq, которая выступает за для автоматизированной системы котировок национальных дилеров по ценным бумагам. Эта компьютерная торговая система слилась с Американской фондовой биржей (AMEX) в 1998 году и стала совершенно отдельной от NASD. FINRA была создана в 2007 году, когда NASD и регулирующий орган Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) объединились в новую единую организацию. FINRA теперь выступает в качестве официальной саморегулируемой организации для индустрии ценных бумаг в Америке.
организация
FINRA состоит из примерно 3000 сотрудников и имеет штаб-квартиру в Вашингтоне, округ Колумбия и Нью-Йорке, и еще 20 региональных офисов, расположенных по всей стране. Ежегодно он собирает сотни миллионов долларов в виде доходов, получаемых от членских взносов, штрафов, взимаемых с членов, и взносов как от зарегистрированного персонала, так и от тех, кто подает заявку на его получение. Как саморегулируемая организация, она отделена от любого государственного регулирующего органа, но подчиняется SEC и была создана с ее разрешения. Он уполномочен создавать, внедрять и применять различные правила, касающиеся торговли ценными бумагами, лицензирования и персонала, и в настоящее время управляется советом управляющих. Согласно уставу FINRA совет директоров состоит из следующих членов:
- Генеральный директор FINRA Генеральный директор NYSE 11 государственных управляющих 10 отраслевых управляющих
Управляющие отрасли должны включать:
- Член совета директоров Независимый дилер / страховой филиал Управляющий инвестиционной компании Три управляющих малых фирм Один управляющий средних фирм Три управляющих крупных фирм
Те, кто попадают в последние три категории, избираются другими членами FINRA.
Существует несколько комитетов, таких как комитет по аудиту и другие специальные комитеты, которые выполняют различные функции или осуществляют конкретные программы. Например, был создан специальный комитет для проверки процедур экспертизы FINRA в свете скандала с Берни Мэдоффом. FINRA также предлагает омбудсмена, который служит нейтральным и конфиденциальным контактом как для общественности, так и для фирм-членов и представителей, у которых есть вопросы или сомнения по поводу практики или правил FINRA. (Мы поможем вам уточнить, какой экзамен вы должны сдать. См. Серия 63, Серия 65 или Серия 66? )
Цель и функции
FINRA регулирует отрасль ценных бумаг во многих отношениях и обладает широкими полномочиями в сфере индустрии ценных бумаг, которые должны соблюдаться всеми инвесторами и участниками. FINRA преследует четыре основных направления своих усилий по защите инвесторов и надзору за рынками ценных бумаг в Америке:
Защита и образование инвесторов - FINRA осуществила ряд проектов, направленных как на исследование, так и на информирование общественности о мире инвестиций. На его веб-сайте есть несколько образовательных модулей, которые охватывают различные инвестиционные темы, такие как инвестиционное мошенничество и финансовое образование для военных. FINRA также спонсирует арбитражную программу, которая позволяет инвесторам привлекать брокеров и других зарегистрированных представителей и их фирмы через посреднический процесс в случае возникновения спора. Почти все новые приложения для счетов, которые используются фирмами-членами, теперь включают формулировку, которая гарантирует клиентам это право, а также заставляет их отказаться от своего права использовать судебную систему. Арбитражная система состоит из тысяч квалифицированных членов и членов комиссии, которые обучены обеспечивать беспристрастное суждение на слушаниях между инвесторами и брокерами, а также фирмами-членами и их сотрудниками.
FINRA также предлагает гранты различным местным группам и организациям, которые стремятся обучить инвесторов и научить их разумному инвестированию. Его веб-сайт www.finra.org предлагает потенциальным инвесторам множество ресурсов, от образовательных модулей до истории дисциплины брокера, и с разбивкой того, как сборы, взимаемые конкретным взаимным фондом, влияют на его эффективность с течением времени.
Регистрация брокера-дилера - все компании, которые хотят продавать ценные бумаги в Америке, должны зарегистрироваться в FINRA, чтобы стать лицензированным брокером-дилером. Любая фирма, которая не делает этого, подвергается штрафам, штрафам и другим судебным искам и может быть закрыта при необходимости.
Лицензирование и экзамены по ценным бумагам - FINRA контролирует более 600 000 сотрудников в США на нескольких должностях. Во-первых, требуется, чтобы все они прошли тщательную проверку данных, чтобы отобрать тех, кто имеет судимость. Каждый из них также должен иметь соответствующую лицензию, прежде чем им будет разрешено проводить операции с ценными бумагами любого рода. Чтобы получить лицензию, каждый зарегистрированный представитель должен сдать экзамен, который проверяет их на предмет, имеющий отношение к ценным бумагам и сделке, с которой они будут иметь дело. Существует множество лицензий в индустрии ценных бумаг, таких как:
- Серия 6 - Эта лицензия позволяет владельцам продавать упакованные инвестиционные продукты, такие как паевые инвестиционные фонды, переменные аннуитеты и паевые инвестиционные фонды. Эта лицензия популярна среди специалистов по финансовому планированию, страховых агентов и банковских служащих.
Серия 7 - Эта лицензия позволяет владельцам продавать практически все существующие типы ценных бумаг или инвестиций, за исключением фьючерсных контрактов, недвижимости и страхования жизни.
Серия 63. Эта лицензия распространяется на законы штата о голубом небе и должна быть получена каждым зарегистрированным представителем в дополнение к серии 6, 7 или другой лицензии.
Серии 4, 24 и 26 - эти лицензии предназначены для тех, кто контролирует зарегистрированных представителей, и охватывают все соответствующие административные и нормативные вопросы, такие как требования к разнице в филиалах и правила выбора опционов.
Учет и дисциплинарная история - FINRA ведет обширный учет всех видов деятельности каждой фирмы-члена и представителя в индустрии ценных бумаг. Фирмы и сотрудники обязаны своевременно сообщать обо всех видах деятельности, в которых они участвуют, в FINRA. Любое дисциплинарное взыскание, которое предпринимается в отношении любого представителя, постоянно записывается в форму U6, доступ к которой открыт для общественности на сайте FINRA. (Личная финансовая информация может использоваться для оценки потенциальных сотрудников. Как вы будете оценивать? Проверьте, что плохой кредит тормозит карьеру брокера .)
Суть
FINRA стремится обеспечить справедливое функционирование рынков и защиту индивидуальных инвесторов от недобросовестных брокеров и учреждений. Он решает эту задачу с помощью различных способов регулирования, а на его веб-сайте есть множество ресурсов для брокеров и инвесторов. Для получения дополнительной информации о FINRA, зайдите на его веб-сайт по адресу http://www.finra.org/ или проконсультируйтесь с вашим брокером или финансовым консультантом.
