Обратное определение

Содержание

• Что такое обратный ETF?
• Обратные объяснения ETF
• Обратные ETFs Vs. Короткая продажа
• Типы обратных ETF
• Двойные и тройные обратные фонды
• Пример из реального мира

Что такое обратный ETF?

Обратный ETF - это биржевой фонд (ETF), созданный с использованием различных производных инструментов для получения прибыли от снижения стоимости базового ориентира. Инвестирование в обратные ETFs аналогично удержанию различных коротких позиций, которые включают заимствование ценных бумаг и продажу их в надежде выкупить их по более низкой цене.

Обратный ETF также известен как «Короткий ETF» или «Медвежий ETF».

Ключевые вынос

• Обратный ETF - это биржевой фонд (ETF), созданный с использованием различных производных инструментов для получения прибыли от снижения стоимости базового ориентира. Обратные ETF позволяют инвесторам зарабатывать деньги при снижении рынка или базового индекса, но без необходимости продать что-нибудь короткое. Более высокие сборы, как правило, соответствуют обратным ETF по сравнению с традиционными ETF.

Введение в биржевые фонды (ETFs)

Обратные объяснения ETF

Многие обратные ETFs используют ежедневные фьючерсные контракты для получения своей прибыли. Фьючерсный контракт - это контракт на покупку или продажу актива или ценной бумаги в установленное время и по цене. Фьючерсы позволяют инвесторам делать ставки на направление цены ценных бумаг.

Обратное использование ETF производных инструментов, таких как фьючерсные контракты, позволяет инвесторам сделать ставку на снижение рынка. Если рынок падает, обратный ETF увеличивается примерно на тот же процент за вычетом комиссионных и комиссионных от брокера.

Обратные ETF не являются долгосрочными инвестициями, поскольку производные контракты ежедневно покупаются и продаются управляющим фондом. В результате нет никакого способа гарантировать, что обратный ETF будет соответствовать долгосрочным показателям индекса или отслеживаемых им акций. Частая торговля часто увеличивает расходы фонда, и некоторые обратные ETF могут нести соотношение расходов 1% или более.

Обратные ETFs Vs. Короткая продажа

Преимущество обратных ETF заключается в том, что они не требуют, чтобы инвестор имел маржинальный счет, как это было бы в случае инвесторов, желающих войти в короткие позиции.

Маржинальный счет - это тот, где брокер предоставляет деньги инвестору для торговли. Маржа используется с короткими позициями - предварительная торговая деятельность. Инвесторы заимствуют ценные бумаги - они не владеют ими - чтобы они могли продать их другим трейдерам. Цель состоит в том, чтобы выкупить актив по более низкой цене и закрыть сделку, вернув акции маржинальному кредитору. Однако существует риск того, что стоимость ценной бумаги возрастет, а не упадет, и инвестору придется выкупить ценные бумаги по более высокой цене, чем первоначальная маржинальная цена продажи.

В дополнение к маржинальному счету, для короткой продажи требуется комиссия по ссуде, выплачиваемая брокеру за заем акций, необходимых для короткой продажи. Акции с высоким коротким интересом могут привести к затруднениям при поиске коротких акций, что увеличивает стоимость коротких продаж. Во многих случаях стоимость заимствования акций на короткие сроки может превышать 3% от заемной суммы. Вы можете понять, почему неопытные трейдеры могут быстро справиться с ситуацией.

И наоборот, обратные ETF часто имеют коэффициент расходов менее 2% и могут быть куплены любым лицом, имеющим брокерский счет. Несмотря на соотношение расходов, для инвестора все еще проще и менее затратно занять позицию в обратном ETF, чем короткую продажу акций.

Pros

• Обратные ETF позволяют инвесторам зарабатывать деньги, когда рынок или базовый индекс снижаются.

• Обратные ETFs могут помочь инвесторам хеджировать свой инвестиционный портфель.

• Существует множество обратных ETF для многих основных рыночных индексов.

Cons

• Обратные ETF могут быстро привести к убыткам, если инвесторы сделают неверную ставку на направление рынка.

• Обратные ETF, хранящиеся более одного дня, могут привести к убыткам.

• Более высокие сборы существуют с обратными ETF по сравнению с традиционными ETF.

Типы обратных ETF

Существует несколько обратных ETF, которые можно использовать для получения прибыли от снижения в индексах широкого рынка, таких как Russell 2000 или Nasdaq 100. Также существуют обратные ETF, которые фокусируются на определенных секторах, таких как финансовые, энергетические или потребительские товары.

Некоторые инвесторы используют обратные ETF для получения прибыли от снижения рынка, в то время как другие используют их для хеджирования своих портфелей от падения цен. Например, инвесторы, которые владеют ETF, который соответствует S & P 500, могут хеджировать снижение в S & P, владея обратным ETF для S & P. Однако хеджирование также имеет риски. Если S & P повысится, инвесторам придется продавать свои обратные ETF, поскольку они будут испытывать убытки, компенсирующие любую прибыль от их первоначальных инвестиций в S & P.

Обратные ETF - это краткосрочные торговые инструменты, которые должны быть идеально рассчитаны инвесторами, чтобы заработать деньги. Существует значительный риск убытков, если инвесторы выделяют слишком много денег на обратные ETF и время их входа и выхода плохо.

Двойные и тройные обратные фонды

ETF с использованием заемных средств - это фонд, который использует производные инструменты и долговые обязательства для увеличения доходности базового индекса. Как правило, цена ETF растет или падает в соотношении один к одному по сравнению с индексом, который он отслеживает. ETF с левериджем предназначен для повышения доходности до 2: 1 или 3: 1 по сравнению с индексом.

Обратные ETF с использованием заемных средств используют ту же концепцию, что и заемные продукты, и нацелены на увеличение прибыли, когда рынок падает. Например, если S & P снизился на 2%, обратный ETF с левереджем 2X обеспечит инвестору возврат в 4% без учета сборов и комиссий.

Пример обратного ETF в реальном мире

SH-ProShares Short S & P500 (SH) обеспечивает обратную связь с крупными и средними компаниями в S & P 500. Коэффициент расходов составляет 0, 89% и более 1, 77 млрд. Долларов США в AUM. ЕФО стремится предоставить однодневную торговую ставку и не предназначен для проведения более одного дня.

В декабре 2018 года S & P снизился, и в результате, начиная с 13 декабря 2018 года, SH вырос с 29, 88 до 33, 59 доллара к 24 декабря 2018 года. Если бы инвесторы были в SH в те дни, они бы поняли, прибыли.

Однако в 2019 году S & P восстановился и отскочил, в результате чего SH торговался 03 января 2019 года за 32, 12 доллара и упал до 27, 35 доллара к 01 апреля 2019 года.