Вещи собираются стать интересными в мире криптовалюты.
Согласно статье в Financial Times, несколько высокочастотных торговых фирм начали торговать криптовалютами. DRW, чикагская частная торговая фирма, является крупнейшей такой фирмой, которая покупает и продает биткойны через Cumberland Mining, дочернюю компанию. Другие торговые фирмы, которые инвестировали в криптовалюты, включают в себя Jump Trading, DV Trading и Hehmeyer Trading. Камберленд купил 20 000 биткойнов на распродаже биткойнов Silkroad правительства США в 2015 году. Собственные тайники криптовалют, частные торговые фирмы выступают в качестве контрагентов хедж-фондов и семейных офисов для сделок с криптовалютой.
Недавняя нестабильность цен на цифровые валюты является главной привлекательностью инвестиций в такие классы активов для высокочастотных трейдеров. В этом году S & P 500 добился довольно прохладного роста. В отличие от этого, рост криптовалюты был драматичным: биткойны - самая широко используемая криптовалюта в мире - выросли на 500 процентов с начала этого года.
Этот рост, однако, был отмечен резкой волатильностью. Например, объявление Китая о запрете первоначальных предложений монет, которые позволяют обменивать токены на криптовалюты, привело к резкому снижению цен на биткойны на 500 долларов. Такие условия идеально подходят для высокочастотных трейдеров, которые используют алгоритмы для проведения быстрых оптовых торгов. Даже небольшое изменение цен на биткойны может позволить трейдерам с высокой частотой регистрировать прибыль через крупные заказы. Но неясно, используют ли они алгоритмы для трейдеров криптовалюты. В статье FT говорится, что высокочастотные трейдеры используют электронную почту, Skype и телефоны для совершения сделок.
В статье Bloomberg, опубликованной ранее в этом году, упоминались другие преимущества, делающие торговлю криптовалютой привлекательной для высокочастотных трейдеров в Китае, крупнейшем рынке торговли криптовалютой. Эти причины могут также относиться к высокочастотным трейдерам в Соединенных Штатах. Они включают в себя арбитраж возможностей на нескольких биржах, которые позволяют трейдерам получать прибыль от различий в ценах одной и той же криптовалюты на разных рынках, нулевые транзакционные издержки (в Китае) и круглосуточную торговлю. Китай проводит большую часть своей криптовалютной торговли с использованием алгоритмов, причем примерно 60-80 процентов всей торговли совершается высокочастотными трейдерами.
Вхождение высокочастотных трейдеров в биткойны не может быть хорошей новостью для волатильности цен на криптовалюту. В документе 2010 года из Слоунской школы менеджмента Массачусетского технологического института сделан вывод о том, что торговля на высоких частотах положительно коррелирует с торговлей акциями, причем акции слишком остро реагируют на фундаментальные новости.
