Что такое окончательный проспект
Окончательный вариант проспекта является окончательным вариантом проспекта публичного предложения ценных бумаг. Этот документ является полным во всех деталях, касающихся предложения и упоминается как «установленный законом проспект» или «циркуляр предложения».
НАРУШЕНИЕ Финального проспекта
Окончательный проспект является основным источником для инвесторов при поиске информации о публично предложенных инвестициях. Компании обязаны подавать проспектные документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы привлечь капитал для предлагаемого продукта. Проспект может быть как предварительным, так и окончательным в процессе подачи заявки.
Закон о ценных бумагах 1933 года обязывает все компании, желающие привлечь капитал для новых публично предлагаемых продуктов в США, подавать проспект в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Новые заявки на проспект эмиссии можно отслеживать и просматривать на веб-сайте SEC. Управляющие инвестиционные компании, предлагающие ряд управляемых инвестиционных фондов, составляют большинство заявок на проспект эмиссии. Широкий круг компаний, предлагающих различные виды альтернативных инвестиций, также должен предоставить проспекты. Некоторые компании и продукты могут быть освобождены от заполнения проспекта, включая частные предложения ограниченному числу лиц или учреждений; предложения ограниченного размера; внутригосударственные предложения; и ценные бумаги муниципальных, государственных и федеральных органов власти.
Процесс подачи проспекта
При публичном размещении ценных бумаг инвесторы сначала получают то, что называется предварительным проспектом, обычно называемым «красной сельдью» из-за розоватого цвета бумаги, на которой она напечатана. Впоследствии окончательный проспект предоставляется инвесторам, которые рассматривают возможность приобретения данной ценной бумаги. Ключевое различие между окончательным проспектом и предварительным проспектом заключается в том, что окончательный проспект содержит цену ценной бумаги.
Управляющая инвестиционная компания
Управляющие инвестиционные компании обычно не подают предварительные проспекты эмиссии. Таким образом, большинство проспектов фонда, представленных в SEC управляющими компаниями, предоставят окончательную информацию о предлагаемом фонде.
Компании взаимных фондов могут подать как официальный проспект, так и сводный проспект. Оба документа будут доступны для инвесторов со сводным проспектом, содержащим только краткое изложение деталей фонда.
Компании взаимного фонда обязаны включать определенную информацию в проспект взаимного фонда. Общие сведения включают инвестиционную цель фонда, инвестиционную стратегию, риски, комиссионные и расходы, результаты деятельности, информацию об инвестиционных консультантах фонда и управляющих портфелями, а также процедуры покупки и выкупа акций.
Прозрачность и осведомленность инвесторов являются двумя ключевыми аспектами, предусмотренными законодательством о проспектах. Информация в проспекте должна быть представлена в стандартном формате для сравнения фондов. Инвесторы также должны получить копию проспекта фонда после приобретения акций.
