Инвестиционные банки и коммерческие банки представляют собой два подразделения банковской отрасли, и каждый тип предоставляет существенно разные услуги.
Инвестиционные банки ускоряют покупку и продажу облигаций, акций и других инвестиций, а также помогают компаниям в проведении первичных публичных размещений (IPO), когда они впервые становятся публичными и продают акции. Коммерческие банки выступают в качестве менеджеров по депозитным счетам, принадлежащим юридическим и физическим лицам, хотя они в основном ориентированы на бизнес-счета и выдают публичные займы на хранящиеся у них депозитные средства.
После финансового кризиса и экономического спада, начавшегося в 2008 году, многие организации, которые смешивали инвестиционный банкинг и коммерческий банкинг, оказались под пристальным вниманием. Существуют серьезные споры по поводу того, должны ли два подразделения банковского сектора работать под одной крышей или же лучше их разделить.
Ключевые вынос
- Инвестиционные банки и коммерческие банки предоставляют различные услуги. Инвестиционные банки предоставляют новые долговые и долевые ценные бумаги, помогают в продаже ценных бумаг и стимулируют слияния и поглощения, реорганизации и брокерские сделки. Коммерческие банки предоставляют ссуды людям и малым предприятиям и предлагают расчетные и сберегательные счета. и депозитные сертификаты. Большинство фирм, предоставляющих финансовые услуги, действуют либо как инвестиционный банк, либо как коммерческий банк, хотя некоторые из них объединяют функции.
Инвестиционные Банки
Инвестиционные банки в основном являются финансовыми посредниками, помогая корпорациям в проведении IPO, привлечении долгового финансирования, ведении переговоров о слияниях и поглощениях и содействии корпоративной реорганизации. Инвестиционные банки также выступают в качестве брокера или советника для институциональных клиентов.
Крупные инвестиционные банки включают JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) и Deutsche Bank (DB). Клиентами являются корпорации, пенсионные фонды, другие финансовые институты, правительства и хедж-фонды. Многие инвестиционные банки также осуществляют розничные операции для мелких индивидуальных клиентов.
Коммерческие банки
Коммерческие банки принимают депозиты, предоставляют услуги по проверке и дебету счетов, а также предоставляют коммерческие, личные и ипотечные кредиты. Они также предлагают базовые банковские продукты, такие как депозитные сертификаты (CD) и сберегательные счета для физических лиц и малых предприятий. Большинство людей имеют личный банковский счет, а не счет в инвестиционном банке.
Коммерческие банки в основном зарабатывают деньги, предоставляя кредиты и получая процентный доход от кредитов. Счета клиентов, включая расчетные и сберегательные счета, предоставляют банкам деньги для выдачи кредитов.
Клиентам нравятся коммерческие банки, потому что их деньги защищены до 250 000 долларов США на одного вкладчика и регулируются правительством, но проценты, полученные на счетах, практически ничтожны, особенно по сравнению с паевыми фондами, акциями и другими инвестициями.
Ключевые отличия
Коммерческие банки строго регулируются федеральными властями, такими как Федеральная резервная система и Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC). Коммерческие банки застрахованы федеральным правительством для обеспечения защиты счетов клиентов и обеспечения определенного уровня безопасности. Инвестиционные банки отличаются, потому что они намного более свободно регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Комиссия предлагает меньшую защиту клиентам и предоставляет инвестиционным банкам значительную свободу действий.
Сравнительная слабость государственного регулирования, наряду с конкретной бизнес-моделью, дает инвестиционным банкам большую терпимость и подверженность риску. Коммерческие банки имеют гораздо более низкий порог риска. Коммерческие банки несут явную обязанность действовать в интересах своих клиентов. Более высокий уровень государственного контроля над коммерческими банками также снижает их уровень толерантности к риску.
Особые соображения
Исторически сложилось так, что учреждения, сочетающие коммерческое и инвестиционное банковское дело, смотрели со скептицизмом. Некоторые аналитики связывают такие структуры с экономической депрессией, которая произошла в начале 20-го века. В 1933 году был принят закон Гласса-Стигалла, который разрешил полное и полное разделение всей инвестиционной и коммерческой банковской деятельности.
Гласс-Стигал был в значительной степени отменен в 1990-х годах. С тех пор банки занимаются обоими видами банковской деятельности. Несмотря на юридическую свободу расширения операций, большинство крупнейших банковских учреждений США решили действовать как коммерческий или инвестиционный банк.
Есть некоторые преимущества для банков, которые сочетают в себе функции инвестиционных и коммерческих услуг. Например, объединенный банк может использовать инвестиционные возможности, чтобы помочь компании в продаже IPO, а затем использовать свое коммерческое подразделение, чтобы предложить щедрую кредитную линию новому бизнесу. Это позволяет бизнесу финансировать быстрый рост и, следовательно, увеличивать стоимость своих акций. Комбинированный банк дополнительно учитывает преимущества увеличения торговли, что приносит комиссионный доход.
