Что такое федерально гарантированные обязательства
Обязательства, гарантируемые федеральным законодательством, представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные правительством США и считающиеся безрисковыми, поскольку они получают полное доверие и кредит федерального правительства. Продажа этих ценных бумаг помогает финансировать федеральный долг.
Обязательства, гарантированные федеральным законодательством, имеют несколько форм, но наиболее известными являются казначейские облигации США, казначейские билеты и казначейские векселя (ГКО).
НАРУШЕНИЕ ФЕДЕРАЛЬНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
Обязательства, гарантированные федеральным правительством, предлагаются Казначейством США на ежеквартальных аукционах. До начала 1970-х годов казначейские ценные бумаги продавались оптом по подписке и биржевым предложениям. Спрос на эти ценные бумаги колеблется, что ведет к повышению или снижению цен на аукционе в зависимости от их привлекательности по отношению к другим долговым ценным бумагам.
Каждое обязательство, гарантированное федеральным законодательством, предлагает указанную процентную ставку, известную как ставка купона, которую не следует путать с ее доходностью. Доходность - это общая доходность инвестиций в течение срока их службы. Доходность имеет тенденцию увеличиваться, если ценная бумага продается с дисконтом к ее процентной ставке. Купон - это годовая процентная ставка, выплачиваемая по облигации, выраженная в процентах от номинальной стоимости. Другие названия включают ставку купона, процентную ставку купона и номинальную доходность.
Эти казначейские ценные бумаги активно торгуются и имеют высокую ликвидность. Цены на эти долговые инструменты будут варьироваться в зависимости от продукта и обычно основаны на номинальной стоимости. Номинальная стоимость является номинальной стоимостью облигации и помогает определить сумму погашения и суммы купонного платежа.
Treasury Direct - это онлайн-платформа, с помощью которой инвесторы могут покупать ценные бумаги федерального правительства непосредственно у Казначейства США. Все федерально гарантированные обязательства имеют поддержку и полную веру и кредит правительства США.
Типы федерально гарантированных обязательств
Государственные долговые обязательства бывают разных форм с разными сроками погашения, процентными ставками, купонами и доходностью.
- Казначейские облигации (Т-облигации) - это долговые ценные бумаги правительства США с фиксированной процентной ставкой, срок погашения которых составляет более десяти лет. Казначейские облигации выплачивают проценты каждые полгода, а полученный доход облагается налогом только на федеральном уровне. Казначейские облигации известны на рынке как прежде всего безрисковые из-за отсутствия риска дефолта правительства США. Казначейские облигации достигают срока погашения через один-десять лет и имеют фиксированную процентную ставку. Они доступны через конкурсную или неконкурентную ставку. С помощью конкурсной заявки инвесторы указывают желаемую доходность, рискуя тем, что их предложение может быть не одобрено. При использовании неконкурентных заявок инвесторы принимают доходность по результатам аукциона. Казначейские векселя (ГКО) представляют собой краткосрочные долговые обязательства и достигают срока погашения менее чем за один год. Они продаются номиналом от 1000 до максимум 5 миллионов долларов. ГКО имеют различные сроки погашения и продаются со скидкой от номинальной стоимости. Правительство США эффективно выписывает инвесторам долговые расписки, поскольку счет оплачивается только по срокам погашения. Ценные бумаги казначейства, защищенные от инфляции (TIPS), имеют индексную основу для инфляции, которая защищает инвесторов от последствий инфляции. СОВЕТЫ - это инвестиция с низким уровнем риска, поскольку их номинальная стоимость изменяется в зависимости от инфляции, а процентная ставка остается фиксированной. У процентных ставок есть контрольные показатели, такие как ставка по казначейским векселям, ставка по федеральным фондам или основная ставка. Государственные агентства и финансовые учреждения выпускают векселя со сроком погашения от двух до пяти лет. У сберегательных облигаций США фиксированная процентная ставка в течение фиксированного периода. Многие люди находят эти облигации привлекательными, потому что они не облагаются государственным или местным подоходным налогом. Эти облигации не могут быть легко переданы и не подлежат обсуждению и имеют срок погашения от 15 до 30 лет.
Не казначейство федерального агентства ценных бумаг
Другие федерально гарантированные обязательства не выдаются непосредственно Казначейством США. К ним относятся ипотечные ценные бумаги (MBS), предлагаемые Правительственной национальной ипотечной ассоциацией (GNMA). Это долговое обязательство содержит пул закладных, сегментированных в соответствии с критериями и проданных населению с федеральной гарантией.
Спонсируемые правительством организации (GSE), такие как Федеральная корпорация ипотечного жилищного кредитования (FHLMC) и Федеральная национальная ипотечная ассоциация (FNMA), выпускают долговые ценные бумаги, но они не гарантируются федеральным правительством.
