Что такое метод эффективного процента?
Метод эффективной процентной ставки - это метод, используемый покупателем облигаций для учета увеличения дисконта по облигации, когда остаток переносится в процентный доход, или для амортизации премии по облигации в процентные расходы. Эффективная процентная ставка использует балансовую стоимость или балансовую стоимость облигации для расчета процентного дохода, а разница между процентным доходом и процентным платежом по облигации представляет собой сумму аккреции или амортизации, проводимой каждый год.
Понимание метода эффективного процента
Метод эффективной процентной ставки вступает в игру, когда облигации приобретаются со скидкой или премией. Облигации обычно выпускаются по номинальной или номинальной стоимости 1000 долларов США и продаются в количестве, кратном 1000 долларов США. Если облигация приобретена по цене ниже номинальной, сумма ниже номинальной стоимости представляет собой дисконт по облигации, а поскольку облигация возвращает номинальную сумму покупателю при наступлении срока погашения, скидка представляет собой дополнительный доход по облигации для покупателя. Аналогичным образом, облигация, приобретенная по цене выше номинала, включает премию за облигацию, и премия является дополнительным расходом для покупателя облигации, поскольку покупатель получает только номинальную сумму при погашении.
Эффективный процентный метод и увеличение
Предположим, инвестор покупает облигации с номинальной стоимостью 500 000 долларов США и ставкой купона 6%. Облигации приобретены за 377 107 долл. США, что включает дисконт по облигациям с номинальной стоимостью 122 893 долл. США. Процентный доход по облигации рассчитывается как балансовая стоимость, умноженная на рыночную процентную ставку, которая представляет собой общую прибыль, полученную по облигации, с учетом выплаченной скидки и полученных процентов. В этом случае предположим, что рыночная процентная ставка составляет 10%, которая умножается на балансовую стоимость в размере 377 107 долл. США для расчета процентного дохода в размере 37 710 долл. США.
Облигация выплачивает годовой процент в размере 6% от номинальной суммы в 500 000 долл. США, или 30 000 долл. США, а разница между выплаченными процентами и процентным доходом, или 7 710 долл. США, представляет собой сумму начисления дисконта по облигации за первый год. Аккреция по облигациям за год переносится в доход по облигациям, и сумма балансовой стоимости также добавляется к балансовой стоимости, в результате чего новая балансовая стоимость составляет 384 817 долл. США, которая используется для расчета аккреции по облигациям за второй год. По истечении 10-летнего срока действия облигации балансовая стоимость корректируется до номинальной суммы 500 000 долларов США.
Факторинг в Облигации Амортизация
Облигация, приобретенная с премией, создает большую стоимость долга для покупателя облигации, поскольку выплаченная премия амортизируется в расход по облигации. Предположим, что в этом случае облигация номинальной стоимостью 4, 5 тыс. Долл. США приобретается на сумму 104 100 долл. США, что включает премию в размере 4 100 долл. США. Ежегодная выплата процентов по облигации составляет 4500 долларов США, но процентный доход, полученный в первый год, составляет менее 4500 долларов США, поскольку облигация была приобретена по рыночной ставке всего 4%. Фактический процентный доход умножается на 4%, умноженную на балансовую стоимость в размере 104 100 долл. США, или 4 164 долл. США, а начисленная амортизация за первый год составляет 4 500 долл. США за вычетом 4 164 долл. США, что составляет 336 долл. США. Амортизация в размере 336 долл. США относится на расходы по облигациям, и эта сумма также уменьшает балансовую стоимость облигации.
