Что означает упражнение?
Осуществление означает реализацию права купить или продать базовый финансовый инструмент, указанный в опционном контракте. В торговле опционами владелец опциона имеет право, но не обязан, покупать или продавать основную ценную бумагу опциона по определенной цене в определенную дату или в будущем.
Если владелец опциона решает купить или продать базовый инструмент - вместо того, чтобы позволить контракту истечь, обесцениться или закрыть позицию - он или она будет «использовать опцион», или использовать право или привилегию это доступно в договоре.
Использование опционов пут и колл
Владелец опциона может реализовать свое право покупать или продавать базовые акции по указанной цене, также называемой страйк-ценой.
- Использование опциона пут позволяет вам продать базовую ценную бумагу по указанной цене в течение определенного периода времени. Использование опциона колл позволяет вам получить базовую ценную бумагу по указанной цене в течение определенного периода времени.
Чтобы воспользоваться опционом, вы просто сообщите своему брокеру, что хотите использовать опцион в своем контракте. Ваш брокер инициирует уведомление об исполнении, которое информирует продавца или автора договора о том, что вы используете опцион. Уведомление направляется продавцу опциона через Корпорацию клиринга опционов. Продавец обязан выполнить условия опционного контракта, если владелец исполняет контракт.
Ключевые вынос
- В торговле опционами «исполнять» означает реализовать право купить или продать базовую ценную бумагу, указанную в опционном контракте. Если владелец опциона «пут» исполняет контракт, то он продаст базовую ценную бумагу по указанная цена в течение определенного периода времени. Если владелец опциона на покупку исполняет контракт, то он будет обеспечивать основную ценную бумагу по заявленной цене в течение определенного периода времени. Прежде чем использовать опцион, важно рассмотреть, какой тип опциона у вас есть, и можете ли вы это осуществить.
Неиспользованные варианты
Большинство опционных контрактов не исполняются, но вместо этого им разрешается истечь, бесполезными или закрываться противоположными позициями. Например, владелец опциона может закрыть длинный колл или поставить до истечения срока, продав его, предполагая, что контракт имеет рыночную стоимость. Если срок действия опциона истекает без исполнения, владелец больше не имеет каких-либо прав, предоставленных в договоре. Кроме того, владелец теряет премию, которую он или она заплатил за опцион, а также любые комиссии и сборы, связанные с его покупкой.
На что следует обратить внимание при осуществлении опциона
- Какой у вас вариант? Это очень важно, так как контракты имеют разные ориентиры. Контракты в американском стиле позволяют использовать их до истечения срока их действия. Европейские опционы могут быть исполнены только после истечения срока действия договора. Можете ли вы использовать свои возможности? В некоторых случаях, таких как планы владения акциями сотрудников (ESOP), ваши акции могут быть переданы, а это означает, что вам придется подождать определенное количество времени, прежде чем вы воспользуетесь этой возможностью. Будет ли стоимость перевешивать выгоды? Исполнение контракта требует комиссионных, поэтому убедитесь, что цена исполнения принесет вам деньги; в противном случае вы в конечном итоге будете платить больше комиссионных, и вы потеряете любую потенциальную прибыль. Есть ли налоги? Вы захотите рассмотреть любые налоговые последствия, связанные с типом контракта, который вы выполняете, потому что, например, сотрудник, обналичивающий ESOP, должен будет заплатить дополнительный налог.
