Что такое равный вес
Равный вес - это тип взвешивания, придающий одинаковый вес или важность каждой акции в портфеле или индексном фонде, а наименьшим компаниям присваивается равный вес крупнейшим компаниям в индексном фонде или портфеле с равным весом. Равное взвешивание отличается от метода взвешивания, более часто используемого фондами и портфелями, в которых акции взвешиваются на основе их рыночной капитализации. Фонды с равным взвешенным индексом, как правило, имеют более высокий оборот акций, чем фонды с взвешенным рыночным пределом, и в результате они обычно имеют более высокие торговые издержки
НАРУШЕНИЕ Равного Веса
Многие из крупнейших и наиболее известных рыночных индексов либо взвешены по рыночной капитализации, либо взвешены по цене. Индексы, взвешенные по рыночной капитализации, такие как Standard & Poor's (S & P) 500, придают больший вес крупнейшим компаниям в соответствии с рыночной капитализацией. Крупные капиталы, такие как Apple и General Electric, являются одними из крупнейших холдингов в S & P 500. Взвешенные по цене индексы, такие как Dow Jones Industrial Average (DJIA), дают больший вес акциям с более высокими ценами. В Dow по состоянию на май 2018 года крупнейшими компонентами являются Boeing, United HealthGroup и Goldman Sachs.
Концепция портфелей с одинаковым весом получила интерес благодаря историческим результатам и появлению нескольких опционов на биржевые фонды (ETF). Standard & Poor's разработала более 40 различных индексов с равным весом, основанных на комбинациях рыночной капитализации, рынка и сектора.
Производительность равных весовых показателей
Акции с малой капитализацией обычно считаются более рискованными, с более высокой потенциальной доходностью инвестиций по сравнению с крупными. Теоретически, придание большего веса меньшим именам S & P 500 в портфеле с равным весом должно увеличить потенциальную доходность портфеля. Исторически так было в случае с S & P 500. С 2003 по 2015 год инвестиции в 10 000 долларов в традиционный индекс S & P 500 превратились бы в 29 370 долларов. В тот же период те же инвестиции в индекс равного веса S & P 500 (EWI) превратились бы в 38 866 долларов.
Примеры равноправных фондов
Гуггенхайм предлагает более десятка различных стратегий фонда равного веса, охватывающих не только основные индексы, такие как S & P 500, но и многие из основных секторов рынка. Например, ETF равного веса Guggenheim S & P 500 обеспечивает такой же уровень риска для самых маленьких компаний в S & P 500, как и для корпоративных гигантов, таких как General Electric и ExxonMobil.
Другие примеры ETF индексов равного веса включают ETF равного веса Гуггенхайма Рассела 2000 года, индексный фонд First Trust NASDAQ-100 и фонды индекса S & P 500 ETF равного веса.
