Что означает валютный опцион, связанный с акциями?
Опцион пут или колл, который защищает инвестора от валютного риска для будущей продажи или покупки указанного иностранного портфеля акций.
Понимание ELF-X
Опционы ELF-X представляют собой комбинацию валютного опциона и форвардного контракта на акции. Если обменный курс работает в пользу инвестора по опционному контракту, общая выплата по опциону зависит от эффективности акций, лежащих в основе контракта. В противном случае инвестор не получит выплату.
Например, если у инвестора есть опцион колл ELF-X по доллару США относительно канадского доллара, а канадский доллар обесценивается по отношению к американскому, инвестор не получит выплату. Однако, если доллар обесценится относительно CAD, инвестор получит сумму, сэкономленную за счет использования спотового обменного курса в опционном контракте и стоимости портфеля иностранных акций, за вычетом премии, уплаченной за опцион колл. Также известен как «опция защиты валюты портфеля» или PCPO.
