Содержание
- Что такое справедливость?
- Формула и расчет
- Что говорит вам справедливость?
- Понимание акционерного капитала
- Использование эмиссии акций
- Компоненты акционерного капитала
- Пример акционерного капитала
- Частный акционерный капитал
- Акция начинается дома
- Ценность бренда
- Эквити против прибыли на акции
Что такое справедливость?
Собственный капитал обычно называют акционерным капиталом (также известным как акционерный капитал), который представляет собой сумму денег, которая была бы возвращена акционерам компании, если бы все активы были ликвидированы, а весь долг компании был погашен.
Собственный капитал находится на балансе компании и является одним из наиболее распространенных финансовых показателей, используемых аналитиками для оценки финансового состояния компании. Акционерный капитал также может представлять балансовую стоимость компании. Иногда акции могут быть предложены в натуральной форме.
Существуют различные виды капитала, которые выходят за рамки баланса корпорации. Мы рассмотрим различные типы акций, в том числе то, как инвесторы могут рассчитать капитал или собственный капитал корпорации.
Капитал
Ключевые вынос
- Существуют различные виды акционерного капитала, но капитал обычно относится к акционерному капиталу, который представляет собой сумму денег, которая будет возвращена акционерам компании, если все активы будут ликвидированы, а весь долг компании будет погашен. Мы можем думать о собственном капитале как о степени владения каким-либо активом после вычитания всех долгов, связанных с этим активом. Собственный капитал представляет собой долю акционеров в компании. Расчет капитала представляет собой совокупные активы компании за вычетом ее общих обязательств.
Формула и расчет акционерного капитала
акционерам важно знать финансовую устойчивость компаний, в которые они инвестируют. Следующая формула и расчет могут быть использованы для определения риска, связанного с инвестированием в фирму.
Собственный капитал = Общая сумма активов - Общая сумма обязательств
Бухгалтерский баланс составляет основу бухгалтерского уравнения, которое выглядит следующим образом:
Активы = Обязательства + Собственный капитал
Однако мы хотим найти значение собственного капитала, что можно сделать следующим образом:
- Найдите итоговые активы компании в балансе за период. Найдите суммарные обязательства, которые должны быть перечислены отдельно в балансе. Вычтите совокупные активы из общих обязательств, чтобы получить акционерный капитал. Итоговые активы будут равны сумме обязательств и общему капиталу.,
Что говорит вам справедливость?
Уравнение бухгалтерского учета как для баланса, так и для собственного капитала применяется не только компаниями. Мы можем рассматривать капитал как степень владения каким-либо активом после вычитания всех долгов, связанных с этим активом.
Ниже представлены несколько видов акций:
- Акция или любое другое обеспечение, представляющее долю владения, которая может принадлежать частной компании, и в этом случае она называется частным капиталом. На балансе компании указывается сумма средств, внесенных владельцами или акционерами, плюс нераспределенная прибыль (или убытки).). Можно также назвать этот акционерный капитал или акционерный капитал. В маржинальной торговле стоимость ценных бумаг на маржинальном счете минус то, что владелец счета заимствовал у брокерской компании. В сфере недвижимости разница между текущей справедливой рыночной стоимостью имущества и сумма, которую владелец все еще должен по ипотеке. Это сумма, которую владелец получит после продажи недвижимости и оплаты залогового удержания. Также называется «стоимостью недвижимости». Когда бизнес обанкротился и должен был ликвидироваться, капитал - это сумма денег, оставшаяся после того, как бизнес погасил кредиторов. Это чаще всего называют «собственным капиталом», также известным как рисковый капитал или «ответственный капитал».
Понимание акционерного капитала
Акция важна, потому что она представляет стоимость доли инвестора в ценных бумагах или компании. Инвесторы, которые владеют акциями компании, обычно заинтересованы в собственном капитале компании, представленном их акциями. Тем не менее, этот вид личного капитала является функцией общего капитала компании. Владение акциями компании с течением времени может принести прирост капитала или повышение курса акций, а также дивиденды для акционеров. Владение акционерным капиталом может также дать акционерам право голоса на любых выборах в совет директоров. Эти преимущества владения акциями способствуют постоянному интересу акционеров к компании.
Собственный капитал представляет собой долю акционеров в компании. Как указывалось ранее, расчет капитала представляет собой совокупные активы компании за вычетом ее общих обязательств.
Акционерный капитал также может быть выражен как акционерный капитал компании и нераспределенная прибыль за вычетом стоимости казначейских акций. Этот метод, однако, менее распространен. Хотя оба метода дают один и тот же показатель, использование общих активов и общих обязательств более наглядно демонстрирует финансовое состояние компании. Сравнивая конкретные цифры, отражающие все, что принадлежит компании, и все, что она должна, уравнение акционерного капитала «активы-минус-обязательства» дает четкое представление о финансах компании, что может быть легко интерпретировано инвесторами и аналитиками.
Собственный капитал может быть как отрицательным, так и положительным. В случае положительного результата у компании достаточно активов для покрытия своих обязательств. Если отрицательное, обязательства компании превышают ее активы; в случае продления это считается несостоятельностью баланса.
Как правило, инвесторы рассматривают компании с отрицательным акционерным капиталом как рискованные или небезопасные инвестиции. Акционерный капитал сам по себе не является окончательным показателем финансового состояния компании; В сочетании с другими инструментами и метриками инвестор может точно проанализировать состояние организации.
Использование эмиссии акций
Собственный капитал используется в качестве капитала для компании, которая может быть для покупки активов и финансирования операций. Акционерный капитал имеет два основных источника. Первый - это деньги, изначально вложенные в компанию, а дополнительные инвестиции, сделанные позже. На публичных рынках, когда компания впервые выпускает акции на первичном рынке, этот капитал используется либо для начала операций, либо в случае существующей компании для увеличения капитала. Средства от выпуска акций также могут быть использованы для погашения долга или приобретения другой компании.
Компоненты акционерного капитала
Нераспределенная прибыль является частью акционерного капитала и представляет собой процент от чистой прибыли, которая не была выплачена акционерам в качестве дивидендов. Рассматривайте нераспределенную прибыль как экономию, поскольку она представляет собой совокупную сумму прибыли, которая была сохранена и отложена или сохранена для будущего использования. Нераспределенная прибыль растет со временем, поскольку компания продолжает реинвестировать часть своего дохода.
В какой-то момент сумма накопленной нераспределенной прибыли может превысить сумму собственного капитала, внесенного акционерами. Нераспределенная прибыль обычно является крупнейшим компонентом акционерного капитала для компаний, которые работают уже много лет.
Собственные выкупленные акции или акции (не путать с казначейскими векселями США) представляют собой акции, которые компания выкупила у существующих акционеров. Компании могут сделать выкуп, когда руководство не может использовать весь имеющийся собственный капитал таким образом, чтобы обеспечить наилучшую прибыль. Акции, выкупленные компаниями, становятся казначейскими акциями, а их долларовая стоимость указывается на счете, называемом казначейскими акциями, на счету счета средств инвесторов и нераспределенной прибыли. Компании могут перевыпускать казначейские акции обратно акционерам, когда компании нужно собрать деньги.
Многие видят, что акционерный капитал представляет чистые активы компании - его чистая стоимость, так сказать, будет той суммой, которую акционеры получат, если компания ликвидирует все свои активы и погасит все свои долги.
Пример акционерного капитала
Ниже приведен фрагмент бухгалтерского баланса Exxon Mobil Corporation (XOM) по состоянию на 30 сентября 2018 года:
- Общая сумма активов составила 354 628 долл. США (выделено зеленым цветом). Общие обязательства составили 157 797 долл. США (1-я выделенная красная область). Общий капитал составил 196 831 долл. США (2-я выделенная красная область).
Уравнение бухгалтерского учета, согласно которому активы = обязательства + собственный капитал, рассчитывается следующим образом:
- Собственный капитал = 196 831 долл. США или 354 628 долл. США (общие активы) - 157 797 долл. США (совокупные обязательства).
Эксон Мобил Баланс. Investopedia
Частный акционерный капитал
Акции могут быть классифицированы как рыночная стоимость акций или балансовая стоимость. Когда инвестиции торгуются на бирже, рыночная стоимость легко доступна. Заинтересованные стороны могут также провести оценку для оценки рыночной стоимости. Домовладелец, желающий продать дом, будет нанимать риэлтора, чтобы установить сопоставимую рыночную стоимость, с помощью которой можно установить предполагаемую цену продажи (а капитал владельца будет представлять его активы (в процентах от владения недвижимостью) за вычетом обязательств (непогашенная ипотека). это акционерный капитал, указанный в балансе.
Это различие важно, потому что на частных рынках нет доступной рыночной стоимости. Под частным капиталом обычно понимаются компании, которые не обращаются на бирже. Уравнение бухгалтерского учета по-прежнему применяется в тех случаях, когда заявленный капитал в балансе - это то, что остается при вычитании обязательств из капитала. Это вовлекает финансирование, которое не отмечено на публичном обмене. Частный капитал поступает от фондов и инвесторов, которые напрямую инвестируют в частные компании или участвуют в выкупах заемных средств (LBO) публичных компаний.
Частные инвесторы могут включать учреждения, в том числе пенсионные фонды, фонды университетов и страховые компании, или частных лиц. Частный капитал также относится к мезонинным долгам, частным займам, проблемным долгам и фондам средств. Частный капитал вступает в игру на разных этапах жизненного цикла компании. Как правило, молодая компания без дохода или заработка не может позволить себе заимствовать, поэтому она должна получать капитал от друзей и семьи или отдельных «инвесторов-ангелов». Венчурные капиталисты входят в картину, когда компания, наконец, создала свой продукт или услугу и готова вывести их на рынок. Некоторые из крупнейших и наиболее успешных корпораций в технологическом секторе, такие как Dell Technologies и Apple Inc., начинали как операции, финансируемые венчурным капиталом.
Венчурные капиталисты предоставляют большую часть собственного капитала в обмен на долю меньшинства. Иногда венчурный капиталист занимает место в совете директоров своих портфельных компаний, обеспечивая активную роль в руководстве компанией. Венчурные капиталисты надеются ударить рано и выйти из инвестиций в течение пяти-семи лет. LBO является одним из наиболее распространенных видов частного акционерного финансирования и может происходить по мере развития компании.
В сделке LBO компания получает кредит от частной акционерной компании для финансирования приобретения подразделения или другой компании. Денежные потоки или активы приобретаемой компании обычно обеспечивают кредит. Мезонинный долг - это частный заем, обычно предоставляемый коммерческим банком или фирмой венчурного капитала в мезонине. Мезонинные транзакции часто включают сочетание долга и капитала в форме субординированного займа или варранта, обыкновенных или привилегированных акций.
Последний тип прямых инвестиций - это частные инвестиции в публичную компанию или ТРУБУ. ТРУБА - это покупка частной инвестиционной фирмой, паевым инвестиционным фондом или другим квалифицированным инвестором акций компании с дисконтом к текущей рыночной стоимости (CMV) на акцию для привлечения капитала.
В отличие от акционерного капитала, частный капитал - вещь не для среднего человека. Только «аккредитованные» инвесторы, имеющие собственный капитал не менее 1 млн. Долларов США, могут принимать участие в партнерствах с частным или венчурным капиталом. Такие усилия могут потребовать использования формы 4, в зависимости от их масштаба. Для менее обеспеченных инвесторов есть возможность обменных фондов (ETF), ориентированных на инвестиции в частные компании.
Акция начинается дома
Собственный капитал примерно сопоставим с владением недвижимостью. Сумма долевого участия в его или ее месте жительства показывает, сколько дома ему или ей принадлежит. Собственность на недвижимость или дом обусловлена выплатами по ипотеке, включая первоначальный взнос, и увеличением стоимости имущества.
Домашний капитал часто является самым большим источником залога, и владелец может использовать его для получения ссуды под залог жилья, который некоторые называют второй ипотекой или кредитной линией дома. Изъятие денег из собственности или заимствование денег под нее - это принятие долевого участия.
Например, допустим, у Салли есть дом с ипотекой. Текущая рыночная стоимость дома составляет 175 000 долларов, а задолженность по ипотеке составляет 100 000 долларов. Салли имеет собственный капитал в размере 75 000 долларов в своем доме или 175 000 долларов (общая сумма активов) - 100 000 долларов (общая сумма обязательств).
Ценность бренда
При определении актива при расчете собственного капитала, особенно для крупных корпораций, важно отметить, что эти активы могут включать как материальные активы, такие как имущество, так и нематериальные активы, такие как репутация компании и идентичность бренда. Через годы рекламы и развития клиентской базы бренд компании может обрести неотъемлемую ценность. Некоторые называют это значение «капитал бренда», который измеряет ценность бренда по отношению к универсальной или торговой версии продукта.
Например, многие любители безалкогольных напитков дойдут до колы, прежде чем купить фирменную колу, потому что они предпочитают или более знакомы с ароматом. Если 2-литровая бутылка фирменной колы стоит 1 доллар, а 2-литровая бутылка колы стоит 2 доллара, то у Coca-Cola капитал бренда составляет 1 доллар.
Существует также такая вещь, как отрицательный капитал бренда, когда люди платят больше за универсальный или фирменный продукт, чем за конкретный бренд. Отрицательный капитал бренда встречается редко и может произойти из-за плохой рекламы, такой как отзыв продукта или катастрофа.
Эквити против прибыли на акции
Рентабельность собственного капитала (ROE) - это показатель финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистого дохода на акционерный капитал. Поскольку акционерный капитал равен активам компании за вычетом ее задолженности, ROE можно рассматривать как возврат чистых активов. ROE считается мерой того, насколько эффективно руководство использует активы компании для получения прибыли. Акция имеет различные значения, но обычно представляет собой владение активом или компанией, например, акционерами, владеющими акциями компании. ROE - это финансовый показатель, который измеряет, какую прибыль генерирует акционерный капитал компании.
