Что такое S & P 500 Mini?
E-mini S & P 500 - это фьючерсный контракт с электронной торговлей на Чикагской товарной бирже (CME), представляющий одну пятую стоимости стандартного фьючерсного контракта S & P 500.
Контракты E-mini также доступны по широкому спектру индексов, таких как Nasdaq 100, S & P MidCap 400 и Russell 2000, а также по золоту и евро.
Ключевые вынос
- S & P 500 mini, называемый S & P 500 E-mini, представляет собой фьючерсный контракт на 1/5 стоимости стандартного фьючерсного контракта S & P 500. S & P 500 E-minis стал основным средством торговли фьючерсами на S & P 500, объем которого сокращается в стандартных фьючерсных контрактах S & P 500. Стоимость E-mini составляет $ 50 x значение индекса S & P 500, а размер и значение тика составляют 0, 25 и $ 12, 50.
Понимание S & P 500 Mini
Индекс Standard & Poor's 500, или S & P 500, является индексом, отслеживающим 500 крупнейших американских публичных компаний по рыночной стоимости. S & P 500 - это взвешенный по рыночной капитализации индекс и один из самых распространенных ориентиров для более широких рынков акций США.
Все фьючерсы представляют собой финансовые контракты, обязывающие покупателя купить актив, или продавца продать актив, такой как физический товар или финансовый инструмент, по заранее определенной дате и цене в будущем. Фьючерсные контракты детализируют качество и количество базового актива; они стандартизированы для облегчения торговли на фьючерсной бирже. Некоторые фьючерсные контракты могут требовать физической доставки актива, в то время как другие оплачиваются наличными.
Стоимость полноразмерного контракта S & P 500 стала слишком большой для большинства мелких трейдеров, поэтому первый контракт E-mini - E-mini S & P 500 - начал торговаться 9 сентября 1997 года. Его стоимость была в пять раз меньше стоимости полноразмерный контракт.
E-mini сделал торговлю фьючерсами доступной для большего числа трейдеров. Он быстро стал успешным, и сегодня существуют E-mini контракты, которые охватывают различные индексы, товары и валюты. E-mini S & P 500, однако, остается наиболее активно торгуемым контрактом E-mini в мире.
Ежедневные расчетные цены для E-minis, по сути, такие же, как и для контракта обычного размера, хотя они могут незначительно отличаться из-за округления (в результате различий в минимальных размерах тиков между E-mini и полноразмерными контрактами.). Позиция с пятью фьючерсными контрактами E-mini S & P 500 имеет ту же финансовую стоимость, что и один полноразмерный контракт в том же контрактном месяце.
Размер контракта - это стоимость контракта, основанная на цене фьючерсного контракта, умноженной на коэффициент конкретного контракта. E-mini S & P 500, например, имеет размер контракта в 50 раз больше индекса S & P 500. Если S & P 500 торгуется по 2580, стоимость контракта составит 129 000 долларов (50 x 2580 долларов).
Поскольку E-minis предлагает круглосуточную торговлю, низкие маржинальные ставки, волатильность, ликвидность и большую доступность, многие активные трейдеры рассматривают их как идеальный торговый инструмент.
E-minis против полноразмерных фьючерсов
В действительности полноразмерный контракт ничего не может сделать, чего не может сделать E-mini. Оба являются ценными инструментами трейдеров, которые инвесторы используют для спекуляций и хеджирования. Единственное отличие состоит в том, что меньшие игроки могут участвовать с меньшими денежными обязательствами, используя E-minis.
Все фьючерсные стратегии возможны с E-minis, включая торговлю спредом. И E-minis теперь настолько популярны, что их объемы торговли значительно превышают объемы полноразмерных фьючерсных контрактов. Объем E-mini превосходит объем обычных контрактов, что означает, что институциональные инвесторы также обычно используют E-mini из-за его высокой ликвидности и способности торговать значительным количеством контрактов.
Контрактные спецификации S & P 500 E-Mini
Торгуя на CME, S & P 500 E-mini имеет стандартизированные спецификации, что упрощает торговлю.
Стоимость контракта составляет 50 долларов США x значение индекса S & P 500. Для большинства трейдеров важны минимальные колебания цены и значение тика, поскольку именно это определяет прибыль или убытки по контракту. E-mini движется с шагом 0, 25 пункта, и каждый из этих приращений равняется 12, 50 долл. США за один контракт. Таким образом, движение в одну точку, то есть четыре тика, означает, что $ 50 получено или потеряно.
Контракты доступны с марта, июня, сентября и декабря истечения.
Это финансовые контракты, означающие, что индекс S & P или акции не нужно доставлять, если контракт держится до истечения срока действия.
Электронные торги проводятся с 18:00 воскресенья до 17:00 пятницы с остановкой торговли с 4:15 до 16:30.
Пример торговли S & P 500 E-mini
Предположим, трейдер наблюдает за прорывом выше 2970 на S & P 500 E-mini, где сформировалась область краткосрочного сопротивления. Трейдер считает, что если цена может пробиться выше этого уровня, она достигнет 3000.
Цена в настоящее время торгуется на уровне 2965. Когда цена поднимется выше 2970, они купят один контракт. Предположим, они получают цену 2970, 50. Они устанавливают стоп-лосс на 2960, что приводит к риску в 10, 5 пункта. Каждый пункт стоит 50 долларов, поэтому риск для трейдера составляет 525 долларов (10, 5 х 50 долларов).
Трейдер также размещает лимитный ордер на продажу на целевом уровне 3000. Если цель достигнута, прибыль составит 1 475 долларов ((3000 - 2970, 50) х 50 долларов).
Трейдер не обязан покупать полный контракт, стоимость которого на момент покупки составляет 148 525 долларов США (2 970, 5 х 50 долларов США). Скорее трейдер должен только выставить маржу. Если трейдер только удерживает позицию на день, он должен только выставить дневную торговую маржу. С некоторыми фьючерсными брокерами это может быть всего 400 долларов. В этом случае трейдер может потерять 525 долларов на сделку плюс комиссионные, поэтому, если маржа составляет 400 долларов, трейдер захочет иметь на своем счете не менее 925 долларов плюс стоимость комиссионных. S & P 500 E-mini может двигаться быстро, особенно во время важных новостных выпусков, поэтому всегда рекомендуется, чтобы трейдеры имели значительно больше, чем минимальная необходимая дневная торговая наценка на их счете, поскольку это поможет избежать маржинальных коллов или ликвидации позиций брокером
Если удерживать на ночь, CME требует, чтобы трейдеры имели не менее 6300 долларов в марже обслуживания на своем счете, чтобы держать контракт.
Многие трейдеры предполагают, что в каждой отдельной сделке нужно рисковать только от 1% до 2% от суммы счета. В этом случае трейдер рискует $ 525. Поэтому, если они хотят сохранить риск от 1% до 2% от баланса своего счета, они должны иметь на своем счете не менее 26 250–52 500 долларов (525 x 50 и 525 x 100).
