ОПРЕДЕЛЕНИЕ Распределительного Синдиката
Распространяющий синдикат - это группа инвестиционных банков, которые работают вместе, чтобы продать первичное публичное размещение (IPO) акций или других ценных бумаг на рынке. Инвестиционные банки часто образуют синдикаты при работе с крупными предложениями ценных бумаг, чтобы снизить риск и повысить скорость и эффективность продажи ценных бумаг инвесторам. Это особенно верно в случае предложений с твердыми обязательствами, когда основной страховщик может подвергаться риску запасов, если полное предложение не может быть продано его собственной группой продавцов. Андеррайтер сформирует синдикат для продажи новых ценных бумаг и выплаты другим банкам, которые их распространяют.
РАЗРЫВ ВНИЗ Распространение Синдикат
Когда речь идет о крупном предложении, крупные инвестиционные банки, выступающие в качестве ведущих андеррайтеров, такие как JP Morgan Chase, Bank of America, Merrill Lynch и Goldman Sachs, обычно выбирают синдикаты для обслуживания своих клиентов. Распространение синдикатов имеет особое значение для небольших инвестиционных банков. Эти «бутиковые» банки не смогут подписать многие IPO, потому что у них нет возможности продавать только крупные предложения. Кроме того, банк-бутик сможет работать только с одним или двумя предложениями одновременно. Объединение в рамках синдиката позволяет банкам-бутикам работать над несколькими предложениями одновременно, принимать более крупные предложения и более эффективно конкурировать с крупными инвестиционными банками.
Распространение синдикатов
Когда компания начинает работать с ведущим андеррайтером для подготовки ценных бумаг для рынка, будь то акции, облигации или другие виды ценных бумаг, андеррайтер учитывает, сколько других инвестиционных банков потребуется для маркетинга и распределения ценных бумаг в запланированные сроки. Затем андеррайтер выбирает другие банки, которые, по его мнению, лучше всего подходят для плавного распределения. Эти банки затем связываются со своими клиентами, чтобы получить «признаки заинтересованности» в новом предложении. Базовые данные сообщаются и обновляются андеррайтеру до даты выпуска. Имея в виду эти цифры, андеррайтер затем распределяет части всего предложения ценных бумаг распределительному синдикату на дату выпуска или около него.
