В биотехнологической и фармацевтической промышленности гордость может быть решающим фактором успеха компании. Компании стремятся разработать продукты и новые лекарства в надежде на то, что они пройдут через несколько этапов тестирования Управлением по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA). Хотя новое лекарство редко получает официальное одобрение, когда это происходит, это является огромным благом для развивающейся компании. В свою очередь, инвесторы в этой компании также видят большую прибыль.
С 2014 года ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) работает с целевыми компаниями в биотехнологической и фармацевтической отраслях, которые выпускают продукцию на продвинутой стадии клинических испытаний FDA. При этом биржевой фонд (ETF) пытается получить некоторые существенные выгоды, которые новые одобренные лекарства могут принести своим развивающимся компаниям. Ниже мы рассмотрим, как SBIO выбирает эти компании и почему это может стоить рассмотрения инвестором.
О компании
SBIO рассматривает компании только в том случае, если они соответствуют нескольким условиям. Во-первых, потенциальная цель должна иметь продукт на втором или третьем этапе испытаний FDA. Эти препараты уже прошли первый раунд клинических испытаний и соответствуют определенным стандартам безопасности для применения у отдельных пациентов. Препараты на этих стадиях тестируются на эффективность, побочные эффекты и мониторинг побочных реакций у пациентов.
SBIO также рассматривает только компании с малой и средней капитализацией с рыночной капитализацией не менее 200 миллионов долларов и не более 5 миллиардов долларов. Согласно отчету Bloomberg, SBIO ориентирована только на компании, у которых есть финансовые ресурсы, чтобы оставаться в бизнесе в течение 24-месячного периода в будущем.
ЕФО восстанавливает свой базовый индекс два раза в год, в июне и декабре. Акции пересматриваются и перебалансируются один раз в квартал в соответствии с модифицированной системой взвешивания рыночной капитализации. Согласно индексу ALPS, любая отдельная акция может иметь вес не более 4, 5% в индексе SBIO. На момент написания этой статьи SBIO имеет чистые активы на сумму более 247 миллионов долларов США и коэффициент расходов 0, 50%. Это делает SBIO дешевле, чем его конкурент, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), коэффициент расходов которого составляет 0, 85%.
Соображения
Согласно веб-сайту FDA, приблизительно 70% лекарств, отобранных для испытаний первой фазы, переходят ко второй фазе. Тем не менее, только 33% препаратов второй фазы переходят в третью фазу, и только 25-30% препаратов третьей фазы переходят в четвертую фазу, заключительную стадию клинических испытаний. Это означает, что многие компании, имеющие препараты на втором или третьем этапе испытаний, в конечном итоге не увидят окончательного утверждения этих препаратов. По этой причине подход SBIO несколько рискован.
Тем не менее, SBIO предлагает инвесторам средства выхода на новую игру с наркотиками с меньшим риском, чем они могли бы инвестировать в отдельные компании самостоятельно. Кроме того, SBIO с момента своего создания в 2014 году получил доход почти в 50%, что соответствует показателям индекса S & P Biotech.
С учетом того, что администрация Трампа, вероятно, продолжит устранять некоторые из барьеров в процессе одобрения FDA в ближайшие годы, вполне вероятно, что все больше и больше решений SBIO будут успешными в выводе новых лекарств на рынок. Это может сделать ETF, такой как SBIO (или его конкурент BBC), заманчивой возможностью для инвесторов, стремящихся уловить некоторые потенциальные преимущества в процессе клинических испытаний FDA. Конечно, SBIO остается более нестабильным, чем традиционные биотехнологические ETF или компании, ориентированные на диверсифицированные медицинские компании. С другой стороны, SBIO также предлагает потенциал для большей прибыли в конце.
