Что такое дискреционный заказ?
Дискреционный ордер - это условный ордер, размещенный с некоторой широтой исполнения. В более широком смысле, дискреционный заказ - это тот, в котором брокер или другой специалист по финансовым рынкам может разместить и обработать заказ без явного подтверждения со стороны клиента. Дискреционные заказы помогают повысить шансы на выполнение заказов, а также позволяют инвестору устанавливать определенные условные ограничения.
Как работает дискреционный заказ
Дискреционные заказы могут расширить спецификацию стандартных типов условных заказов, чтобы дать заказу более высокую вероятность исполнения.
Стандартные типы условных заказов могут включать дополнительный дискреционный компонент. Дискреционный компонент обычно добавляется для ограничения ордеров и ордеров стоп-лосс. Дискреционный компонент - это основное положение заказа, которое позволяет инвестору включать дискреционную сумму в свой заказ. Таким образом, если брокер получает заданный лимитный ордер по своему усмотрению, он может изменить предельную цену в ответ на активность рынка и ликвидность при получении ордера.
Дискреционные заказы могут быть размещены через электронные торговые системы или через брокера. В любом случае инвестор указывает брокеру-дилеру условный ордер с дискреционной суммой. Дискреционная сумма, как правило, указывается в центах и дает заказу некоторую дополнительную широту выполнения за пределами стандартных условий. Эти заказы рассматриваются как специальные заказы брокерами-дилерами, которые следят за их отправкой. Брокер-дилеры будут стремиться размещать заказы по лучшей цене для клиента.
На дискреционные заказы распространяются брокерско-дилерские надбавки. Если они предлагаются, их обычно можно добавлять ко всем типам заказов. В некоторых случаях инвестор может добавить дискреционную сумму к заказу на один день. Дискреционные суммы также могут быть добавлены к товару до отмены заказов, которые остаются открытыми в течение неопределенного времени, если только они не отменены инвестором
Ключевые вынос
- Дискреционные ордера - это те, где у брокера есть некоторая свобода в обработке ордера от имени клиента, без их явного подтверждения каждого нюанса. Дискреция чаще всего сопровождает условные ордера, такие как установка предельной цены в ответ на меняющиеся рыночные условия. также ключевой компонент дискреционного управления инвестициями, при котором брокер или советник торгует от имени клиента, не получая информации о каждом действии.
Примеры дискреционных заказов
Многие инвесторы предпочитают добавлять дискреционную сумму к стандартным лимитным ордерам на покупку и продажу. Лимитные ордера - это самый основной тип условного ордера, позволяющий инвестору выбрать определенную цену, по которой он стремится купить или продать ценную бумагу. Лимитные ордера на покупку будут ниже рыночной цены, а лимитные ордера на продажу выше рыночной.
В дискреционном поручении на покупку лимит инвестор будет указывать цену ниже рыночной для исполнения. Этот инвестор также будет указывать дискреционную сумму либо через свою торговую систему, либо непосредственно у своего брокера. Если инвестор разместил лимитный ордер на покупку в размере 20 долларов США на акцию по цене 22 доллара США с дискреционной суммой в 10 центов, это означает, что он стремится купить ценную бумагу по 20 долларов США, но разрешил бы цену заявки на покупку от 20 до 20 долларов США. Если цена упадет до $ 20, 10, этот заказ будет представлен и исполнен для инвестора.
В дискреционном предельном приказе на продажу инвестор указывает цену исполнения, превышающую рыночную, для исполнения. Этот инвестор также указал бы дискреционную сумму в своем заказе. Если инвестор размещает ордер на продажу по 24 долл. США на биржевой торговле по 22 долл. США с дискреционной суммой в 10 центов, тогда ордер может быть подан и исполнен по цене продажи 23, 90 долл. США или выше.
Дискреционное управление инвестициями
Дискреционное управление инвестициями - это форма управления инвестициями, при которой решения о покупке и продаже принимаются управляющим портфелем или консультантом по инвестициям за счет клиента. Термин «дискреционный» относится к тому факту, что инвестиционные решения принимаются по усмотрению управляющего портфелем. Это означает, что клиент должен полностью доверять возможностям инвестиционного менеджера. Дискреционное управление инвестициями может предлагаться только лицами, которые имеют большой опыт в инвестиционной отрасли и продвинутые образовательные навыки. Дискреционное управление инвестициями, как правило, предлагается только тем клиентам с высоким уровнем дохода, которые имеют значительный уровень инвестируемых активов.
Клиенты будут поддерживать дискреционный счет - инвестиционный счет, который позволяет уполномоченному брокеру покупать и продавать ценные бумаги без согласия клиента на каждую сделку. Клиент должен подписать дискреционное раскрытие с брокером в качестве документации о согласии клиента. Дискреционная учетная запись иногда упоминается как управляемая учетная запись; Многие брокерские конторы требуют минимума клиента (например, 250 000 долларов США), чтобы иметь право на эту услугу, и обычно платят от 1 до 2 процентов в год активов под управлением (AUM) в виде сборов.
