Рентабельность капитала (ROE) и рентабельность капитала (ROC) измеряют очень похожие концепции, но с небольшой разницей в базовых формулах. Обе меры используются для расшифровки прибыльности компании на основе денег, с которыми ей приходилось работать.
Возврат на капитал
Рентабельность собственного капитала измеряет прибыль компании как процент от общей совокупной стоимости всех долей собственности в компании. Например, если прибыль компании за период равна 10 миллионам долларов США, а общая стоимость долей участия акционеров в компании равна 100 миллионам долларов США, рентабельность собственного капитала будет равна 10% (10 миллионов долларов США делятся на 100 миллионов долларов США).
Формула для расчета ROE выглядит следующим образом:
Рентабельность собственного капитала = Средний капитал акционеров. Чистый доход
В отчете о доходах и балансе есть несколько разных цифр, которые человек может использовать для получения немного другой ROE. Распространенным методом является получение чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках и деление ее на общую сумму капитала акционеров в балансе
Если чистая прибыль компании в отчете о прибылях и убытках за определенный год составила 50 000 долларов США, а в том же году в бухгалтерском балансе был зарегистрирован общий капитал акционеров в размере 100 000 долларов США, то показатель ROE составляет 50%. Некоторые ведущие компании обычно имеют ROE к северу от 30%.
Доход на капитал
Рентабельность капитала, помимо использования стоимости доли участия в компании, также включает в себя общую стоимость долгов компании в виде кредитов и облигаций.
Например, если прибыль компании за период равна 10 миллионам долларов США, а общая стоимость долей участия акционеров в компании равна 100 миллионам долларов США, а долги - 100 миллионов долларов США, доход на капитал равен 5% (10 миллионов долларов США делятся на 200 долларов США). млн).
Формула для расчета ROC выглядит следующим образом:
Рентабельность капитала = долг + доход EquityNet
Как и в случае с ROE, инвестор может использовать различные цифры из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, чтобы получить немного отличающиеся варианты ROC. В конечном счете, важно то, что инвестор использует одни и те же расчеты с течением времени, так как это покажет, улучшается ли компания, остается неизменной или снижается производительность во времени.
Если у компании был чистый доход в 50 000 в отчете о прибылях и убытках за определенный год, общий баланс акционеров в балансе в том же году составил 100 000, а общая задолженность составляла 65 000, то ROC составляет 30% (50 000/165 000). Это очень быстрый способ расчета ROC, но только для очень простых компаний. Если у компании есть обязательства по аренде, это тоже необходимо учитывать. Если у компании есть одноразовые выгоды, которые бесполезны для сравнения соотношения год к году, то их нужно будет вычесть. Дополнительные способы расчета ROC см. В разделе «Доходность инвестированного капитала».
Ключевые вынос
- ROC и ROE - это хорошо известные и проверенные критерии, используемые инвесторами и учреждениями для выбора между конкурирующими инвестиционными вариантами. При прочих равных условиях большинство опытных инвесторов предпочли бы инвестировать в компанию с более высоким ROE и ROC по сравнению с компанией с более низкими коэффициентами.
