В 2017 году мы наблюдали ускорение десятилетней тенденции роста, превосходящей значение, и после дальнейшего ухудшения этого соотношения в начале года, вес данных свидетельствует о том, что может быть дно.
Ниже представлен недельный график биржевого фонда ценных бумаг Russell 2000 (ETF) относительно его аналога роста. Это соотношение находится в явном нисходящем тренде после нескольких неудачных попыток прорыва в 2004, 2005 и 2006 годах, но после достижения 17-летних минимумов всего несколько недель назад появились некоторые признаки истощения продаж.
Ранее в этом году цены протестировали минимумы 2015 года и немного отскочили, но в последнее время цены снизили поддержку и достигли новых минимумов, только чтобы быстро развернуться вверх. Закрывшись выше минимума 2015 года, цены подтвердили потенциальную бычью дивергенцию импульса и неудачный пробой, который сложился. Как правило, неудачные движения приводят к быстрым движениям в противоположном направлении, что предполагает, что мы хотим быть агрессивно длинным значением по отношению к росту, пока это соотношение остается выше своих минимумов марта. С ценовой целью на прежних уровнях поддержки и сопротивления вблизи максимумов конца 2016 года мы получили почти 18% -ый потенциал роста и только 2% -ный потенциал снижения с текущих уровней.
Суть
Противотрендовые движения труднее торговать, но неудачные сбои в сочетании с расхождениями по импульсу, как правило, являются очень мощными сигналами, независимо от направленного исхода. Если мы правы, это соотношение должно быстро возрасти, чтобы подтвердить наш тезис, что значение установлено, чтобы опередить рост в среднесрочной перспективе. Если мы ошибаемся и цены устанавливают новые минимумы, это будет означать, что давление продаж очень сильное и что этот нисходящий тренд еще больше пойдет, вероятно, обратно к минимумам, установленным в 2000 году.
Независимо от того, торгуете ли вы соотношением напрямую или используете это отношение для контекста более широкого рынка, ясно, что вознаграждение / риск смехотворно искажены в пользу быков на текущих уровнях.
