ОПРЕДЕЛЕНИЕ отложенной нагрузки
Отсроченная нагрузка - это коммерческий сбор или комиссия, связанная с взаимным фондом, которая взимается, когда инвестор выкупает свои акции, а не при первоначальных инвестициях. Преимущество отложенной загрузки заключается в том, что инвестированная полная сумма используется для покупки акций, а не для того, чтобы вывести часть в качестве комиссионного вознаграждения. Это позволяет начислять проценты на более крупные начальные инвестиции с течением времени.
НАРУШЕНИЕ ОТСРОЧЕННОЙ НАГРУЗКИ
Отсроченная нагрузка - это плата, которая оценивается, когда инвестор продает определенные классы акций фонда до указанной даты. Отложенные нагрузки обычно работают на плоской или скользящей шкале в течение одного и семи лет после покупки, при этом нагрузка / плата в конечном итоге падает до нуля. Отложенные нагрузки чаще всего оцениваются в процентах от активов.
Пример отложенной нагрузки
Если инвестор вкладывает 10 000 долларов в фонд с 5-процентной отложенной нагрузкой от продаж, и если нет других «сборов за покупку», все 10 000 долларов будут использоваться для покупки акций фонда, а 5-процентная нагрузка с продаж не вычитается до тех пор, пока инвестор выкупает его или ее акции, после чего комиссионные вычитаются из выкупленных доходов.
Как правило, фонд рассчитывает сумму отложенной торговой нагрузки на основе меньшего стоимости первоначальных инвестиций акционера или стоимости инвестиций при выкупе. Например, если акционер изначально инвестирует 10 000 долларов США, а при погашении инвестиции возрастают до 12 000 долларов США, отложенная нагрузка продаж, рассчитанная таким образом, будет основываться на стоимости первоначальных инвестиций - 10 000 долларов США, а не на стоимости инвестиций в выкуп. Инвесторам следует внимательно ознакомиться с проспектом фонда, чтобы определить, рассчитывает ли фонд таким образом свою отложенную коммерческую нагрузку.
Отложенные грузы и сборы 12b-1
Фонд или класс с условной отложенной загрузкой продаж, как правило, также будут иметь ежегодную комиссию 12b-1. Сборы, известные как 12b-1, выплачиваются фондом для покрытия расходов по распределению, а иногда и расходов на обслуживание акционеров. Эти деньги обычно вынимаются из инвестиционных активов фонда. Сборы за распространение включают деньги, уплаченные за маркетинг и продажу акций фонда, такие как компенсационные брокеры и другие лица, которые продают акции фонда, а также за рекламу, печать и рассылка проспектов новым инвесторам, а также печать и рассылка литературы по продажам. SEC не ограничивает размер сборов 12b-1, которые могут уплачивать фонды, но согласно правилам FINRA, сборы 12b-1, которые используются для оплаты расходов на маркетинг и распространение (в отличие от расходов на обслуживание акционеров), не могут превышать 0, 75 процента от фонда. средние чистые активы в год.
Отложенные грузы и сборы 12b-1 снижаются в популярности. Отложенные грузы все еще встречаются во многих типах страховых продуктов, таких как аннуитеты и даже во многих хедж-фондах.
