Акции McDonald's Corp. (MCD) упали более чем на 8% с пика 26 января, примерно на 178, 50 долл., Наряду с более широким фондовым рынком. Несмотря на то, что акции достигли уровня перепроданности по техническим причинам, для гиганта-гамбургера худшее может не миновать, так как он продолжает сохранять высокую оценку по сравнению с другими компаниями, которые имеют гораздо более высокие темпы роста.
Ожидается, что прибыль вырастет в течение следующих трех лет, в то время как выручка, как ожидается, останется на прежнем уровне, что говорит о том, что любое улучшение результатов McDonald's должно продолжаться за счет экономии затрат или выкупа акций, что делает акции фундаментально дорогими. Кроме того, техническая настройка McDonald's также вызывает беспокойство, поскольку акции приближаются к критическому уровню поддержки. (Более подробно см. Также: у McDonald's долгосрочная проблема роста .)
завышенный
McDonald's в настоящее время торгуется примерно в 20 раз за год, прогнозируемая прибыль составляет $ 8, 20, столько же, сколько Facebook Inc. (FB). То, что кажется наиболее интригующим в том, как рынок продолжает оценивать McDonald's, заключается в том, что ожидается, что прибыль McDonald's вырастет только на 8% в 2019 году до 8, 20 долл. США, в то время как Facebook, как ожидается, увеличит свою прибыль на 22% до 8, 78 долл. На акцию. Как отмечалось в предыдущей статье Investopedia, кажется, что трудно оправдать мультипликационный заработок McDonald's наравне с доходом Facebook. В дополнение к значительному росту доходов, ожидается, что Facebook увеличит свои доходы почти на 27% в 2019 году до почти 70 миллиардов долларов, а доход McDonald's снизится почти на 1% до 20, 94 миллиарда долларов. (Для получения дополнительной информации см. Также: Почему McDonald's ценится как большая техническая акция? )
Данные MCD PE Ratio (Форвард 1й) от YCharts
Экономия вождения Нижняя линия
В 2017 году выручка McDonald's сократилась на 7% до 22, 8 млрд долларов с 24, 6 млрд долларов. Между тем, общие операционные расходы и расходы сократились на 21%, а количество разводненных акций в обращении сократилось на 5%. Таким образом, несмотря на снижение выручки, McDonald's смог увеличить прибыль на акцию на 17% по GAAP.
Техническое Разрушение
Что еще хуже для McDonald's, импульс для акций, похоже, стал медвежьим. Технический график показывает, что в краткосрочном периоде акции McDonald's стали перепроданными, индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 30. Но акции начали затихать в начале декабря, когда они торговались около 172 долларов и упали до поддержки около 160 долларов. во время просадки фондового рынка. Этот уровень поддержки не действовал в двух случаях, и казалось бы, что он не будет повторяться в случае тестирования.
Стоит также отметить, что 50-дневная скользящая средняя также начала становиться отрицательной, что является еще одним признаком того, что импульс начал становиться медвежьим.
С акцией, которая кажется существенно переоцененной, и технической диаграммой, которая, кажется, становится медвежьей, прогноз McDonald's предполагает более низкие цены в будущем. Но опять же, McDonald's уже бросил вызов скептикам - что может помешать ему снова бросить вызов тем же скептикам?
