Что такое долговой фонд
Долговый фонд - это инвестиционный пул, такой как взаимный фонд или биржевой фонд, в котором основные активы включают инвестиции с фиксированным доходом. Долговый фонд может инвестировать в краткосрочные или долгосрочные облигации, секьюритизированные продукты, инструменты денежного рынка или долговые обязательства с плавающей ставкой. В среднем коэффициенты комиссионных по долговым фондам ниже, чем у фондов, связанных с акционерным капиталом, поскольку общие затраты на управление ниже.
Заемные средства, которые часто называют кредитными фондами или фондами с фиксированным доходом, относятся к категории активов с фиксированным доходом. Эти инструменты с низким уровнем риска обычно ищут инвесторы, стремящиеся сохранить капитал и / или добиться распределения доходов с низким уровнем риска.
Ключевые вынос
- Долговый фонд относится к взаимному фонду, биржевому фонду (ETF) или любым другим объединенным инвестиционным предложениям, базовые инвестиции которых в основном содержат инвестиции с фиксированным доходом. Тарифы на долговые фонды ниже, чем на фонды акций, потому что затраты на управление по своей природе ниже. Инвесторы, заинтересованные в вариантах долговых фондов, могут выбирать между пассивными и активными продуктами.
Риск долгового фонда
Долговые фонды могут инвестировать в широкий спектр ценных бумаг с различными уровнями риска. Государственный долг США обычно считается наименее рискованным. Профиль риска корпоративного долга, выпущенного предприятиями в рамках структуры их капитала, обычно классифицируется по кредитному рейтингу компании.
Долги инвестиционного уровня выпускаются компаниями со стабильным прогнозом и высоким кредитным качеством. Высокодоходный долг, который в основном выпущен компаниями с более низким кредитным качеством с потенциальными перспективами роста, предлагает более высокую доходность наряду с более высоким предполагаемым риском. Другие категории долгов включают долги развитых стран и долгов развивающихся стран.
Долговой фонд Инвестирование
Инвесторы могут выбирать из широкого спектра вариантов долговых фондов с низким уровнем риска, как в пассивных, так и в активных продуктах.
пассивный
Некоторые крупнейшие и наиболее активно торгуемые пассивные инвестиционные фонды с фиксированным доходом стремятся повторить основные индексы с фиксированным доходом, в том числе индекс совокупных облигаций США Bloomberg Barclays и основной облигационный казначейский индекс ICE США. Пассивные ETF, реплицирующие эти индексы, включают:
Базовый ETF агрегированных облигаций США (AGG) - это пассивно управляемый фонд репликации индексов, который отслеживает индекс совокупных облигаций США Bloomberg Barclays. Фонд имеет коэффициент чистых расходов 0, 05%. Его годовой доход до 8 июля 2019 года составляет 5, 97%.
IShares US Treasury Bond ETF (GOVT) - это пассивно управляемый фонд репликации индексов, который отслеживает основной индекс казначейских облигаций ICE US. Коэффициент чистых расходов составляет 0, 15%, а его годовой доход до 8 июля 2019 года - 4, 60%.
активный
Рынок долговых фондов также включает в себя широкий спектр активных менеджеров, которые стремятся превзойти индексы долговых фондов, такие как индекс совокупных облигаций США Bloomberg Barclays и основной индекс облигаций казначейства США ICE.
First Trust Tactical High Доходный ETF (HYLS) является примером активно управляемого долгового фонда, который инвестирует в доход и прирост капитала. По состоянию на 31 октября 2017 года доходность NAV составляет 5, 95%. Хотя с начала года фонд не опережает выбранный индекс, он является одним из самых эффективных фондов в мире высокодоходных облигаций США.
В целом, инвесторы в долговые фонды должны понимать измерения расчета доходности, которые используются в качестве показателей эффективности. Поскольку долговые фонды связаны с получением дохода, фонды могут выплачивать запланированные ежемесячные или квартальные дивиденды. Расчеты общего дохода учитывают выплаты дохода, в то время как расчеты общего дохода не могут.
Глобальные долговые фонды
Страны выпускают долги в различных формах, чтобы поддержать свою государственную налогово-бюджетную политику. В США государственные долговые обязательства, как правило, считаются инвестициями с фиксированным доходом с самым низким риском на рынке.
Долговые фонды США
Правительство США выпускает широкий спектр ценных бумаг для инвестиций. Эти ценные бумаги могут быть вложены напрямую, или инвесторы могут принять решение инвестировать в диверсифицированные долговые фонды, которые включают эти ценные бумаги. IShares от BlackRock - один из ведущих менеджеров рынка индексированных ETF-фондов государственного долга США.
Корпоративные долговые фонды США обычно разделены по кредитному качеству корпоративного эмитента. Американские компании имеют одни из самых высоких кредитных рейтингов в мире, что делает долговые фонды США востребованными.
Глобальные долговые фонды
Многие страны предлагают долговые инвестиции для поддержки государственной бюджетной политики Риски и доходы государственных долговых фондов варьируются в зависимости от политической и экономической ситуации в стране. Подобно акциям, глобальные фонды корпоративных облигаций могут быть разделены по индексам развитых и развивающихся рынков. Кредитные рейтинги присваиваются как государственным облигациям, так и корпоративным облигациям с использованием стандартизированного на глобальном уровне анализа кредитного рейтинга.
