Что такое дефляция задолженности?
Дефляция долга - это концепция, которая относится к влиянию долга на цены на недвижимость, товары и услуги. Заемщики, как правило, испытывают снижение стоимости имущества в результате дефляции долга, что может привести к ряду других негативных последствий. На широком рынке дефляция долга, как правило, относится к теории, которая определяет общий объем задолженности как катализатор снижения цен в экономике страны.
Понимание дефляции долга
В отличие от инфляции, которая является периодом роста цен, дефляция характеризуется как период падения цен. Долговая дефляция возникает, когда лопается долговой пузырь и цены падают. Это может иметь широкий рыночный и экономический эффект. Например, недвижимость и, в частности, стоимость недвижимости могут быть очень подвержены дефляции долга, что может вызвать проблемы у заемщиков.
Ключевые вынос
- Долг является важным компонентом, который может помочь стимулировать экономический рост как для бизнеса, так и для потребителей. Дефляция, которая часто возникает после того, как долговой пузырь лопнул, происходит, когда слишком большой долг снижает стоимость имущества, товаров или услуг. Ипотечный долг подвержены дефляции долга, потому что она составляет большую часть общей суммы задолженности в целом. Ухудшение стоимости недвижимости может привести к подводной ипотеке, даже потере права выкупа, когда дефляция долга поразит ипотечную отрасль.
Долг является важной составляющей экономики, которая может помочь стимулировать рост как потребителей, так и предприятий. Как правило, он проходит циклы, которые влияют на сумму выпущенного долга и категории долгов, пользующихся высоким спросом. Когда эмиссия долгов достигает новых пиков, это может снизить стоимость реальной валюты. По мере увеличения объема эмиссии риск дефолта также увеличивается.
Пример дефляции долга
Ипотечный рынок является одной из областей, подверженных дефляции долга, поскольку он охватывает большую часть общей суммы задолженности в целом. В цикле дефляции долга заемщики могут бороться с выплатой своего ипотечного долга и снижением стоимости имущества, используемого для обеспечения своего долга по ипотечному кредиту. Это может привести к более высоким показателям потери права выкупа.
Высокие объемы долга и высокие показатели дефолта оказывают дефляционное влияние на обеспеченное ипотечное обеспечение заемщика. Более низкая стоимость залога, в свою очередь, может привести к подводной ипотеке, потере прибыли от инвестиций в недвижимость и ограничению доступного капитала. Все это может быть проблемой для заемщика с деятельностью, имеющей отношение к его имущественному обеспечению.
Например, в подводной ипотеке остаток ссуды заемщика выше, чем стоимость обеспеченного имущества, что требует от них оставаться в доме до тех пор, пока остаток не будет выплачен достаточно, чтобы соответствовать стоимости имущества. Это также не дает домовладельцу собственного капитала, для которого можно получить ссуду собственного капитала или другие кредитные продукты, привязанные к стоимости собственного обеспечения. Если заемщик должен продать, он будет обязан нести убытки и будет должен кредитору больше, чем стоимость выручки от продажи.
Если заемщик оказывается в подводной ипотеке, терпящей бедствие и близкой к потере права выкупа, у него могут быть и другие соображения, помимо потери имущества, в частности, если в его ипотеке предусмотрена возможность полного регресса. Резервы без права регресса могут помочь заемщику, попавшему в беду, в то время как резервы с полным регрессом требуют, чтобы они платили банку дополнительный капитал, если стоимость их обеспечения не покрывает его кредитный баланс. Предоставление полного регресса выгодно для кредитора в подводной ипотеке, поскольку оно также предоставляет кредитору дополнительные права на другие активы для учета разницы в стоимости имущества.
