Содержание
- 1. Акции - это бизнес
- 2. Увеличьте свои инвестиции
- 3. Уменьшить оборот портфеля
- 4. Есть альтернативные тесты
- 5. Думайте в вероятностях
- 6. Понять психологию
- 7. Игнорировать рыночные прогнозы
- 8. Ждите Подачи Жира
- Суть
Еще в 1999 году Роберт Дж. Хагстром написал книгу о легендарном инвесторе Уоррене Баффете под названием «Портфолио Уоррена Баффета». Что такого замечательного в книге и чем она отличается от бесчисленных других книг и статей, написанных об «Оракуле Омахи», так это то, что она предлагает читателям ценную информацию о том, как Баффетт на самом деле думает об инвестициях. Другими словами, книга углубляется в психологическое мышление, благодаря которому Баффет стал невероятно богатым.
Хотя инвесторы могли бы извлечь пользу из прочтения всей книги, мы выбрали небольшую выборку советов и предложений, касающихся мышления инвесторов и способов улучшения выбора акций, которые помогут вам проникнуть в голову Баффета.
1. Акции - это бизнес
Многие инвесторы считают, что акции и фондовый рынок в целом представляют собой не что иное, как маленькие кусочки бумаги, которые торгуются взад-вперед среди инвесторов. Это может помочь не дать инвесторам стать слишком эмоциональными в отношении данной позиции, но не обязательно позволяет им принимать наилучшие возможные инвестиционные решения.
Вот почему Баффет заявил, что он считает, что акционеры должны думать о себе как о «частичных владельцах» бизнеса, в который они инвестируют. Думая таким образом, и Хагстрем, и Баффетт утверждают, что инвесторы будут стремиться избегать принятия инвестиционных решений, не связанных с манжетой, и станут более сосредоточенными на долгосрочной перспективе. Кроме того, долгосрочные «владельцы», как правило, анализируют ситуации более подробно, а затем много думают о решениях о покупке и продаже. Хагстрем говорит, что это увеличенное мышление и анализ имеют тенденцию приводить к улучшению доходности инвестиций.
2. Увеличьте свои инвестиции
Хотя инвесторам редко (если вообще когда-либо) имеет смысл «класть все свои яйца в одну корзину», класть все свои яйца в слишком много корзин тоже не очень хорошая вещь. Баффетт утверждает, что чрезмерная диверсификация может препятствовать доходам так же, как и отсутствие диверсификации. Вот почему он не инвестирует в паевые инвестиционные фонды. Именно поэтому он предпочитает вкладывать значительные средства в несколько компаний.
Баффетт твердо верит, что инвесторы должны сначала сделать свою домашнюю работу, прежде чем вкладывать средства в какую-либо безопасность. Но после того, как этот процесс должной осмотрительности завершен, инвесторы должны чувствовать себя достаточно комфортно, чтобы выделить значительную часть активов на эти акции. Они также должны чувствовать себя комфортно, сокращая свой инвестиционный портфель перед несколькими хорошими компаниями с отличными перспективами роста.
Позиция Баффета о том, что он потратил время на правильное распределение ваших средств, подтверждается его комментарием о том, что речь идет не только о самой лучшей компании, но и о том, как вы к ней относитесь. Если лучший принадлежащий вам бизнес представляет наименьший финансовый риск и имеет наиболее благоприятные долгосрочные перспективы, почему вы вкладываете деньги в свой 20-й любимый бизнес вместо того, чтобы добавлять деньги в топ-выбор?
3. Уменьшить оборот портфеля
Быстрая торговля акциями и за ее пределами потенциально может принести индивидууму много денег, но, по словам Баффета, этот трейдер на самом деле препятствует возврату инвестиций. Это связано с тем, что оборачиваемость портфеля увеличивает сумму налогов, которые должны быть уплачены с прироста капитала, и увеличивает общую сумму комиссионных долларов, которые должны быть выплачены в данном году.
«Оракул» утверждает, что то, что имеет смысл в бизнесе, имеет смысл и в акциях: инвестор должен обычно держать небольшой кусок выдающегося бизнеса с таким же упорством, которое владелец продемонстрировал бы, если бы он владел всем этим бизнесом.
Инвесторы должны думать в долгосрочной перспективе. Имея такое мышление, они могут избежать уплаты огромных комиссионных и высоких налогов на прирост краткосрочного капитала. Они также будут более склонны выдерживать любые краткосрочные колебания в бизнесе и в конечном итоге пожинать плоды увеличения прибыли и / или дивидендов с течением времени.
Уоррен Баффет: InvestoTrivia, часть 2
4. Есть альтернативные тесты
Хотя цены на акции могут быть окончательным показателем успеха или неудачи данного инвестиционного выбора, Баффет не фокусируется на этом показателе. Вместо этого он анализирует и анализирует основную экономику данного бизнеса или группы предприятий. Если компания делает все возможное, чтобы расти на прибыльной основе, то цена акций в конечном итоге сама о себе позаботится.
Успешные инвесторы должны смотреть на компании, которыми они владеют, и изучать их потенциальный доход. Если фундаментальные показатели являются устойчивыми, и компания повышает акционерную стоимость, генерируя последовательный рост прибыли, цена акций должна отражать это в долгосрочной перспективе.
5. Думайте в вероятностях
Мост - карточная игра, в которой самые успешные игроки могут судить о математической вероятности, чтобы победить своих противников. Возможно, неудивительно, что Баффетт любит и активно играет в бридж, и он берет стратегии вне игры в мир инвестиций.
Баффет предлагает инвесторам сосредоточиться на экономике компаний, которыми они владеют (другими словами, на основном бизнесе), а затем попытаться взвесить вероятность того, что определенные события произойдут или не произойдут, так же, как игрок с бриджа проверяет вероятности своих оппонентов. Руки. Он добавляет, что, сосредоточившись на экономическом аспекте уравнения, а не на цене акций, инвестор будет более точным в своей способности оценивать вероятность.
Мышление в вероятностях имеет свои преимущества. Например, инвестор, который обдумывает вероятность того, что компания сообщит об определенных темпах роста прибыли в течение пяти или десяти лет, гораздо более склонен выдерживать краткосрочные колебания цены акций. В целом это означает, что его инвестиционные доходы, вероятно, будут выше, и что он также получит меньше затрат на транзакции и / или прирост капитала.
6. Понять психологию
Очень просто, это означает, что люди должны понимать, что существует психологическое мышление, которое, как правило, имеет успешный инвестор. В частности, успешный инвестор сосредоточится на вероятностях и экономических проблемах, позволяя решениям руководствоваться рациональным, а не эмоциональным мышлением.
Больше всего эмоции инвесторов могут быть их злейшим врагом. Баффетт утверждает, что ключом к преодолению эмоций является способность сохранять веру в реальные основы бизнеса и не слишком беспокоиться о фондовом рынке.
Инвесторы должны понимать, что у них должен быть определенный психологический настрой, если они хотят добиться успеха, и пытаться реализовать это мышление.
7. Игнорировать рыночные прогнозы
Существует старая поговорка о том, что Доу «взбирается на стену беспокойства». Другими словами, несмотря на негативность на рынке и тех, кто постоянно утверждает, что рецессия "не за горами", рынки со временем довольно хорошо себя чувствовали. Поэтому, прорицатели должны игнорироваться.
С другой стороны, многие вечные оптимисты утверждают, что фондовый рынок постоянно растет. Это также следует игнорировать.
Во всей этой путанице Баффет предлагает инвесторам сосредоточить свои усилия на изоляции и инвестировании в акции, которые в настоящее время не оцениваются рынком точно. Логика здесь заключается в том, что по мере того, как фондовый рынок начинает осознавать внутреннюю ценность компании (благодаря более высоким ценам и более высокому спросу), инвестор сможет заработать много денег.
8. Ждите Подачи Жира
Книга Хагстрома использует модель легендарного бейсболиста Теда Уильямса в качестве примера мудрого инвестора. Уильямс будет ждать определенного шага (в области пластины, где он знал, что у него была высокая вероятность вступления в контакт с мячом), прежде чем качаться. Говорят, что эта дисциплина позволила Уильямсу иметь более высокий средний уровень жизни, чем у типичного игрока.
Точно так же Баффет предполагает, что все инвесторы ведут себя так, как если бы они владели карточкой принятия решения на всю жизнь, имея всего 20 ударов по выбору инвестиций. Логика заключается в том, что это должно помешать им сделать посредственный инвестиционный выбор и, как мы надеемся, в результате повысить общую доходность их соответствующих портфелей.
Суть
«Портфолио Уоррена Баффета» - это вневременная книга, которая предлагает ценную информацию о психологическом мышлении легендарного инвестора Уоррена Баффета. Конечно, если бы научиться инвестировать, как Уоррен Баффет, было так же легко, как читать книгу, все были бы богатыми! Но если вы потратите столько времени и усилий на реализацию некоторых проверенных стратегий Баффета, вы можете быть на пути к лучшему выбору акций и большей прибыли.
