Акции CVS Health Corporation (CVS) упали более чем на 7% после публикации предварительной информации о прибыли в среду после того, как компания побила прогнозы по прибыли и доходам в четвертом квартале небольшими маржами. Агрессивные продавцы сделали ставку после того, как гигант здравоохранения резко снизил прогноз прибыли на акцию (EPS) в 2019 финансовом году, скорее всего, из-за операционных проблем, вызванных недавним приобретением Aetna.
Компания завершила сделку по приобретению за 70 миллиардов долларов в ноябре 2018 года, и, вероятно, потребуются месяцы или годы, прежде чем синергетический эффект от совместной операции может быть полностью использован. Ранние аналитические оценки экономии затрат и прибыльности могут быть слишком высокими, учитывая значительные различия в бизнес-культурах, целях и операционных системах, при этом недооценивая потенциал для непредвиденных препятствий.
Долгосрочная диаграмма CVS (1990 - 2019)
TradingView.com
Многолетний восходящий тренд достиг максимума с 12, 47 долл. США с поправкой на сплит, уступив место устойчивому нисходящему тренду, который нашел поддержку около 6, 00 долл. США в 1996 году. Последующий рост набрал сильный импульс, взорвавшись в 1997 году и продолжая демонстрировать впечатляющие успехи в первом квартал 1999 года, когда ралли закончилось в верхних 20 долларах. Пропорциональный откат достиг нижних подростков в 2000 году, в то время как попытка прорыва 2001 года провалилась на два пункта выше предыдущего максимума.
Акция преодолела минимум 2000 года после атак 11 сентября и установилась на шестилетнем минимуме около 11, 00 долл. США в 2003 году, отметив самый низкий минимум за последние 16 лет, перед отскоком, который достиг предыдущих максимумов в 2006 году. набрать обороты, достигнув максимума в середине 40-х годов, в то время как последующее снижение продемонстрировало устойчивость во время экономического краха 2008 года. Эта относительная сила подстегнула всплеск покупок в 2011 году, который предвидел исключительную доходность до рекордного максимума августа 2015 года - 113, 65 доллара.
Спад мини-вспышки всего три недели спустя привел к падению цены акций до 81 доллара, что привело к отскоку и последующему провалу после президентских выборов 2016 года. Он упал до четырехлетнего минимума в первом квартале 2018 года и вырос в волне восстановления, которая остановилась под январским максимумом в ноябре. Хотя акции держались выше минимума начала 2018 года до 2019 года, длинная последовательность более низких максимумов и более низких минимумов говорит нам о том, что трехлетний спад деловой активности остается полностью нетронутым.
В ноябре 2018 года месячный осциллятор стохастика перешел в цикл продажи после того, как предыдущий цикл покупки не смог достичь уровня перекупленности, предсказывая, что медведи сохранят контроль во втором квартале. Это повышает вероятность того, что минимум 2018 года будет пробит, что приведет к дополнительному снижению 200-месячной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая выровнялась на уровне 0, 618 Фибоначчи от восходящего тренда 2009–2015 годов в середине 50-х годов. За последние 16 лет акции торгуются выше этой линии в песке.
Краткосрочный график CVS (2016 - 2019)
TradingView.com
Разрыв в октябре 2016 года между 85 и 87 долларами США (красные линии) завершил многочисленные попытки ралли за последние два года, в то время как снижение к декабрю 2018 года нашло поддержку только на два пункта выше мартовского минимума. Распродажа после новостей сигнализирует об отказе на 200-дневном сопротивлении EMA около 71 доллара, находя начальную поддержку ниже 65 долларов, что сохраняет трехнедельный торговый диапазон без изменений. Учитывая это ограничение, сигналы покупки и продажи могут генерировать больше дыма, чем огня, пока цена держится между зеленой скользящей средней и черными линиями тренда.
Индикатор накопления-распределения балансового объема (OBV) достиг рекордного максимума в 2015 году и вступил в фазу агрессивного распределения, опустившись ниже пятилетнего минимума мая 2018 года. Спекулянты встроили длинные позиции в приобретение Aetna и агрессивно продали свои доли после одобрения в ноябре. Это свело индикатор в середину девятимесячного диапазона, сигнализируя об апатии в соответствии с относительно узким ценовым действием. Тем не менее, медведи сохраняют долгосрочное преимущество в этой структуре графика из-за активного многолетнего спада деловой активности.
Суть
Акции CVS торгуются резко ниже после четвертого квартала, при этом сниженные прогнозы отражают более реалистичный взгляд на операционные проблемы, вызванные приобретением Aetna в 2018 году.
