Что такое стоимость активов на акцию?
Стоимость активов на одну акцию имеет несколько приложений. Часто этот термин относится к общей стоимости инвестиций фонда, деленной на количество акций в обращении. Этот тип стоимости активов на акцию чаще всего называют чистой стоимостью активов на акцию или просто чистой стоимостью активов (NAV), когда обязательства вычитаются. NAV - это расчет как для открытых, так и для закрытых фондов. (Нетто) Стоимость активов на акцию может также относиться к справедливой стоимости компании за вычетом ее общих обязательств, деленной на количество акций в обращении. Другие применения этой меры относятся к переменным универсальным полисам страхования жизни и контрактам с переменным аннуитетом.
Понимание стоимости активов на акцию
Стоимость активов на акцию, или, точнее, на практике NAV, - это цена, по которой акции этого фонда могут быть куплены и проданы.
Для открытого фонда (паевого инвестиционного фонда) стоимость активов портфельных ценных бумаг рассчитывается по ценам закрытия торгового дня. Для закрытого фонда NAV может меняться в течение торгового дня в зависимости от движения цен на ценные бумаги, которыми владеет закрытый фонд.
Теоретически, стоимость активов должна быть такой же, как сумма отдельных ценных бумаг, но закрытые фонды обычно торгуются с премией или дисконтом к NAV. Это потому, что их цены на бирже определяются силами спроса и предложения.
Типы стоимости активов на акцию
Для публично торгуемых компаний инвесторы могут использовать стоимость активов на акцию, чтобы сравнить цену акций компании с базовой стоимостью бизнеса. Инвесторы наблюдают за существенными различиями между этими двумя числами, чтобы принимать решения о покупке или продаже. Предположим, например, что цена акции конгломерата составляет 40 долларов за акцию. Тем не менее, оценка суммы частей показывает, что компания стоит 60 долларов за акцию.
Поскольку стоимость актива, анализируемая на основе справедливой рыночной стоимости вместо исторической балансовой стоимости, на 50% выше, чем цена торговли акциями, инвестор может заработать деньги, если разрыв в оценке будет закрыт. Расчет стоимости активов на акцию регулярно выполняется для инвестиционных фондов недвижимости (REIT), в результате чего портфели доходных активов оцениваются по текущим рыночным ценам. Расхождение между NAV REIT и его торговой ценой может представлять собой возможность для инвестора.
Стоимость активов на акцию также является близкой терминологией для переменных универсальных полисов страхования жизни и контрактов с переменной аннуитетной ценой. Стоимость актива на единицу или стоимость единицы актива (AUV) представляет владение единицей для держателей полисов и аннуитетов соответственно.
