Что такое индикаторы типа клиента?
Коды индикаторов типа клиента (коды CTI) являются частью системы, которая идентифицирует транзакции обмена фьючерсами, совершаемые брокерами для разных клиентов или для себя. Четыре разных кода указывают на сторону, для которой сделка сделана.
Основная цель реализации этих кодов - создать надежный контрольный журнал для отслеживания транзакций не только по «что» и «когда», но и по «кто».
Ключевые вынос
- Коды индикатора типа клиента (коды CTI) определяют, какой тип клиента задействован в сделке с фьючерсным контрактом. Коды CTI определяют не только тип клиента, но и кто инициировал сделку, на основе четырех основных обозначений. Коды CTI используется для отслеживания потока заказов и аудита сделок, чтобы обеспечить соответствующий приоритет.
Понимание кодов индикатора типа клиента (CTI)
Биржи фьючерсов используют пронумерованные коды для обозначения различных типов транзакций. Эти коды являются частью бумажного следа, поданного в расчетную палату биржи. Их цель - определить, для кого и на каком типе счетов размещаются сделки.
Вот четыре кодированных категории, определенные на веб-сайте Национальной Фьючерсной Ассоциации (NFA):
CTI 1: Транзакции, инициированные и совершенные отдельным участником для его собственной учетной записи, для учетной записи, которой он управляет, или для учетной записи, в которой он имеет право собственности или финансовую заинтересованность.
CTI 2: Транзакции, совершенные для собственного счета участника клиринга или фирмы, не являющейся участником клиринга.
CTI 3: Транзакции, в которых отдельный участник или уполномоченный трейдер совершает операции для лицевого счета другого отдельного участника, для учетной записи, которую контролирует другой отдельный участник, или для учетной записи, в которой другой отдельный участник имеет право собственности или финансовую заинтересованность.
CTI 4: Любая транзакция, не соответствующая определению CTI 1, 2 или 3. (Это должны быть транзакции клиентов, не являющихся членами).
Стандартизация информации
Совместный комитет по соблюдению (JCC) в 2004 году определил необходимость создания единых кодов CTI на всех фьючерсных рынках США. JCC сам по себе является комитетом старших должностных лиц, ответственных за соблюдение нормативных требований, всех национальных фьючерсных бирж и Национальной фьючерсной ассоциации, созданной в мае 1989 года для содействия совершенствованию и унификации их систем и процедур.
Усовершенствования системы кодирования были специально предназначены для удовлетворения растущего числа электронных торговых систем и множества различных мест для доступа к рынкам. Несколько фьючерсных бирж планировали переопределить коды CTI на своих собственных рынках. Это приведет к появлению множества различных и, возможно, противоречивых кодов, а также к потере единообразия при обмене. Основными преимуществами были смягчение путаницы для участников рынка и снижение бремени соблюдения требований, которое ложится на торговые фирмы.
Контрольный журнал назначенного контрактного рынка включает электронную базу данных истории транзакций. Эта база данных должна содержать историю всех сделок, будь то по открытым протестам или, чаще, по входу в электронную торговую систему. Это включает в себя все изменения и отмены, код индикатора типа клиента, а также информацию о времени и последовательности для восстановления торговли.
