Доходность 10-летних облигаций Казначейства США выросла на прошлой неделе, даже несмотря на то, что Федеральный резерв не свернул свой баланс за неделю, заканчивающуюся 10 апреля. Скорее всего, эта неделя изменится на этой неделе, учитывая, что 15 апреля является датой погашения для некоторых проблем с погашением.
Продолжаются дебаты о том, оказывает ли «количественное ужесточение» какое-либо влияние на экономический рост. Представители ФРС говорят, что это не так. Мое мнение совпадает с мнением президента Трампа, который согласен с моей предпосылкой, что любая форма ужесточения нанесет ущерб экономике. Вы просто не можете забрать миллиарды и миллиарды из банковской системы без ущерба для экономики!
Баланс ФРС по-прежнему отмечен на уровне 3, 936 трлн. Долларов, что на 564 млрд. Долларов меньше, чем пик в 4, 5 трлн. Долл. В конце сентября 2007 года. Я по-прежнему считаю, что ФРС оставит ставку по федеральным фондам на уровне от 2, 25% до 2, 50% до 2019 года и, возможно, до конца года. 2020 года после президентских выборов. ФРС продолжит истощать баланс до сентября 2019 года, но перерыв в этом году станет паузой, а не концом количественного ужесточения.
Стратегия баланса Федеральной резервной системы: Федеральная резервная система остановит раскручивание в конце сентября 2019 года. ФРС установила график раскрутки в размере 50 миллиардов долларов в апреле и затем 35 миллиардов долларов на каждый из следующих пяти месяцев до сентября. Это приведет к дополнительному ужесточению ФРС на 225 миллиардов долларов и приведет к снижению баланса до 3, 731 триллиона долларов, что не достигнет заявленной цели Председателя Пауэлла - баланса на 3, 5 триллиона долларов. Эти дополнительные 231 млрд долларов, скорее всего, будут запланированы после выборов 2020 года.
Дневной график доходности 10-летних казначейских облигаций США
Рефинитив XENITH
Дневной график доходности 10-летних казначейских облигаций США показывает, что эта доходность выросла до 2, 567% на прошлой неделе после того, как торгуется до 2, 340% 28 марта. Доходность закрылась на прошлой неделе на уровне 2, 563%, приблизившись к моим месячным, полугодовым и квартальная стоимость составляет 2, 576%, 2, 605% и 2, 759% соответственно. Уровень риска на этой неделе составляет 2, 471%.
Недельный график доходности 10-летних казначейских облигаций США
Рефинитив XENITH
Недельный график доходности 10-летних казначейских облигаций США показывает, что снижение доходности началось с высокой доходности в 3, 261%, установленной в течение недели 12 октября, когда фондовый рынок достиг своего пика. Эта доходность удерживала свою 200-недельную простую скользящую среднюю, или «возврат к среднему», на уровне 2, 356% в течение недели 29 марта. Закрытие на этой неделе выше своей пятинедельной модифицированной скользящей средней на 2, 572% сдвинуло бы недельный график на отрицательный., способствуя росту урожайности. Недельное медленное стохастическое чтение 12 x 3 x 3 выросло до 25, 41 на прошлой неделе, по сравнению с 21, 30 5 апреля.
Дневной график для SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Рефинитив XENITH
SPDR S & P 500 ETF (SPY), также известный как Spiders, закрыл пятницу на уровне 190, 25 долл. США, что на 24, 3% выше минимума 26 декабря в 233, 76 долл. США и всего на 1, 3% ниже его дневного максимума в 293, 94 долл. США, установленного 21 сентября. и значения полугодовой стоимости составляют 272, 17 долл. США и 266, 14 долл. США соответственно, с моими недельными и годовыми пивотами на уровне 288, 38 долл. США и 285, 86 долл. США соответственно и моим квартальным уровнем риска на уровне 297, 56 долл. США.
Недельный график для SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Рефинитив XENITH
Недельный график для «Пауков» является положительным, но перекупленным: ETF выше своей пятинедельной модифицированной скользящей средней на уровне 281, 24 долл. США и выше своей 200-недельной простой скользящей средней, или «возврата к среднему значению», на уровне 239, 58 долл. США после этого среднего значения, удерживавшегося на уровне 234, 71 долл. США в течение Неделя с 28 декабря. Недельные медленные стохастические показатели 12 x 3 x 3 выросли до 92, 77 на прошлой неделе с 90, 70 5 апреля и продвинулись выше уровня перекупленности 80, 00. SPY сейчас находится в состоянии «раздувания параболического пузыря» с показателем выше 90, 00.
Как использовать мои уровни ценностей и уровни риска: уровни ценностей и уровни риска основаны на последних девяти недельных, месячных, квартальных, полугодовых и годовых закрытиях. Первый набор уровней был основан на закрытии 31 декабря. Оригинальные полугодовые и годовые уровни остаются в игре. Еженедельный уровень меняется каждую неделю. Месячный уровень был изменен в конце января, февраля и марта. Квартальный уровень был изменен в конце марта.
Моя теория состоит в том, что девяти лет волатильности между закрытиями достаточно, чтобы предположить, что все возможные бычьи или медвежьи события для ценной бумаги учтены. Чтобы уловить волатильность цен на акции, инвесторам следует покупать акции в случае их слабости до уровня стоимости и сокращать запасы в силе до рискованный уровень. Опорный уровень - это уровень стоимости или уровень риска, который был нарушен в течение его временного горизонта. Повороты действуют как магниты, которые с высокой вероятностью будут снова протестированы до истечения их временного горизонта.
Как использовать 12 x 3 x 3 еженедельных медленных стохастических показаний: мой выбор использования 12 x 3 x 3 еженедельных медленных стохастических чтений был основан на тестировании многих методов чтения импульса цены акции с целью нахождения комбинации, которая привела к наименьшему ложные сигналы. Я сделал это после краха фондового рынка в 1987 году, поэтому я доволен результатами более 30 лет.
Стохастическое чтение охватывает последние 12 недель максимумов, минимумов и закрытий для акций. Существует грубый расчет различий между самым высоким максимумом и самым низким минимумом по сравнению с закрытиями. Эти уровни изменены для быстрого чтения и медленного чтения, и я обнаружил, что медленное чтение работает лучше всего.
Стохастическое чтение измеряется между 00.00 и 100.00, показания выше 80.00 считаются перекупленными, а значения ниже 20.00 - перепроданными. Недавно я отметил, что акции имеют тенденцию достигать максимума и снижаться на 10–20% и более вскоре после того, как значение поднимется выше 90, 00, поэтому я называю это «надувающимся параболическим пузырем», поскольку пузырь всегда всплывает. Я также называю показания ниже 10.00 «слишком дешевыми, чтобы их игнорировать».
