Что такое оборотные активы?
Текущие активы представляют собой все активы компании, которые, как ожидается, будут удобно проданы, потреблены, использованы или исчерпаны в ходе стандартных бизнес-операций, что может привести к их конвертации в денежную стоимость в течение следующего года. Поскольку текущие активы являются стандартной статьей, фигурирующей в балансе, временной интервал составляет один год с даты, указанной в заголовке баланса компании.
Текущие активы включают денежные средства, их эквиваленты, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, рыночные ценные бумаги, предварительно оплаченные обязательства и другие ликвидные активы. В некоторых юрисдикциях этот термин также известен как текущие счета.
Текущие активы отличаются от долгосрочных активов, которые представляют собой активы, которые не могут быть реально превращены в денежные средства в течение года. Они обычно включают землю, объекты, оборудование, авторские права и другие неликвидные инвестиции.
Текущие активы
Какие текущие активы говорят вам
Текущие активы важны для бизнеса, потому что они могут быть использованы для финансирования повседневных деловых операций и для оплаты текущих операционных расходов. Поскольку термин указан как стоимость всех активов и ресурсов в долларах, которые могут быть легко конвертированы в наличные деньги за короткий период времени, он также представляет собой ликвидные активы компании.
Однако следует позаботиться о включении только тех активов, которые могут быть ликвидированы по справедливой цене в течение следующего года. Например, существует высокая вероятность того, что многие часто используемые товары широкого потребления (FMCG), произведенные компанией, могут быть легко проданы в течение следующего одного года, что определяет наличие запасов для включения в текущие активы, но может быть трудно продать землю или тяжелую технику, которые легко исключаются из оборотных активов.
В зависимости от характера бизнеса и продуктов, которые он продает, текущие активы могут варьироваться от баррелей сырой нефти, готовых товаров, незавершенного производства, сырья или иностранной валюты.
Ключевые компоненты текущих активов
Хотя денежные средства, их эквиваленты и ликвидные инвестиции в рыночные ценные бумаги, такие как краткосрочные процентные казначейские векселя или облигации, остаются очевидным включением в оборотные активы. Следующее также включено в оборотные активы:
Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность, которая представляет собой деньги, причитающиеся компании за товары или услуги, поставленные или использованные, но еще не оплаченные покупателями, считаются текущими активами, если ожидается, что они будут выплачены в течение года. Если бизнес осуществляет продажи, предлагая своим клиентам более длительные сроки кредита, часть его дебиторской задолженности может не подходить для включения в оборотные активы.
Также возможно, что некоторые счета никогда не будут оплачены полностью. Это соображение отражено в резерве по сомнительным долгам, который вычитается из дебиторской задолженности. Если учетная запись никогда не собрана, она списывается как расход по сомнительным долгам, и такие записи не учитываются для текущих активов.
инвентарь
Товарно-материальные запасы, представляющие сырье, компоненты и готовую продукцию, включены в состав оборотных активов, но при рассмотрении данного вопроса может потребоваться некоторое тщательное рассмотрение. Различные методы учета могут использоваться для раздувания запасов, и иногда они могут быть не такими ликвидными, как другие текущие активы, в зависимости от продукта и отрасли.
Например, практически нет гарантии того, что дюжина единиц дорогостоящего тяжелого землеройного оборудования может быть продана в течение следующего года, но вероятность относительно успешной продажи тысячи зонтиков в предстоящий сезон дождей относительно высока., Запасы могут быть не такими ликвидными, как дебиторская задолженность, и это блокирует оборотный капитал. Если спрос неожиданно меняется, что чаще встречается в одних отраслях, чем в других, запасы могут оказаться в резерве.
Предоплачиваемые затраты
Расходы будущих периодов, которые представляют собой авансовые платежи, произведенные компанией за товары и услуги, которые будут получены в будущем, считаются текущими активами. Хотя они не могут быть конвертированы в наличные, это платежи, о которых уже позаботились. Такие компоненты высвобождают капитал для других целей. Расходы будущих периодов могут включать платежи страховым компаниям или подрядчикам.
На балансе текущие активы обычно отображаются в порядке ликвидности; то есть предметы, которые имеют больше шансов и удобнее конвертироваться в наличные, будут оцениваться выше. Типичным порядком, в котором могут появляться составляющие текущих активов, являются денежные средства (включая валюту, текущие счета и мелкие денежные средства), краткосрочные инвестиции (например, ликвидные рыночные ценные бумаги), дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, расходные материалы и расходы будущих периодов.
Таким образом, составление оборотных активов представляет собой простое суммирование всех активов, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года. Например, глядя на бухгалтерский баланс фирмы, мы можем сложить:
Текущие активы = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA где: C = CashCE = эквиваленты денежных средствI = InventoryAR = дебиторская задолженностьMS = рыночные ценные бумагиPE = расходы с предоплатойOLA = прочие ликвидные активы
Пример текущих активов
Например, совокупные оборотные активы ведущей розничной компании Walmart Inc. (WMT) за финансовый год, заканчивающийся в январе 2018 года, представляют собой сумму сумм денежных средств (6, 76 млрд долларов США), общей суммы дебиторской задолженности (5, 61 млрд долларов США), запасов (43, 78 млрд долларов США) и прочие оборотные активы (3, 51 млрд долларов), которые составляют 59, 66 млрд долларов.
Аналогичным образом, Microsoft Corp. (MSFT) имела денежные средства и краткосрочные инвестиции (133, 77 млрд долларов США), общую дебиторскую задолженность (26, 48 млрд долларов США), общий объем запасов (2, 66 млрд долларов США) и другие текущие активы (6, 75 млрд долларов США) за финансовый год, заканчивающийся в июне 2018 года. Таким образом, совокупные оборотные активы технологического лидера составили 169, 66 млрд долларов.
Использование текущих активов
Общая сумма оборотных активов имеет первостепенное значение для руководства компании в отношении повседневной деятельности бизнеса. Поскольку платежи по векселям и займам наступают с регулярной периодичностью, например в конце каждого месяца, руководство должно быть в состоянии своевременно подготовить необходимые денежные средства для оплаты своих обязательств. Долларовая стоимость, представленная общей суммой оборотных активов, дает общее представление о состоянии компании в отношении денежных средств и ликвидности и позволяет руководству оставаться готовым к принятию необходимых мер для продолжения деятельности.
Кроме того, кредиторы и инвесторы пристально следят за текущими активами бизнеса, чтобы оценить стоимость и риски, связанные с его деятельностью. Многие используют различные коэффициенты ликвидности, которые представляют класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала. Такие обычно используемые коэффициенты включают текущие активы или их компоненты, как ключевой компонент в своих расчетах.
- Текущие активы - это все активы компании, которые, как ожидается, будут удобно проданы, потреблены, использованы или исчерпаны в ходе стандартных бизнес-операций в течение следующего одного года. К текущим активам относятся денежные средства, их эквиваленты, дебиторская задолженность, складские запасы, товарный товар ценные бумаги, предварительно оплаченные обязательства и другие ликвидные активы. Текущие активы важны для бизнеса, поскольку они могут использоваться для финансирования повседневных деловых операций и для оплаты текущих операционных расходов.
Финансовые коэффициенты с использованием оборотных активов или их компонентов
Из-за разных атрибутов, связанных с бизнес-операциями, разных методов бухгалтерского учета и разных циклов оплаты, часто становится сложной задачей правильно классифицировать, какие компоненты можно назвать текущими активами за определенный период времени. Следующие коэффициенты обычно используются для измерения позиции ликвидности компании, при этом каждый из них использует различное количество компонентов текущего актива в сравнении с текущими обязательствами компании.
Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать краткосрочные и долгосрочные обязательства и учитывает общие текущие активы (как ликвидные, так и неликвидные) компании относительно текущих обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов. Он учитывает денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность (но не товарно-материальные запасы) в отношении текущих обязательств.
Коэффициент денежной наличности измеряет способность компании немедленно погасить все свои краткосрочные обязательства и рассчитывается путем деления денежных средств и их эквивалентов на текущие обязательства.
В то время как коэффициент денежных средств является наиболее консервативным, поскольку он учитывает только денежные средства и их эквиваленты, коэффициент текущей ликвидности является наиболее подходящим и включает в себя широкий спектр компонентов для рассмотрения в качестве оборотных активов. Эти различные меры используются для оценки способности компании оплачивать непогашенные долги и покрывать обязательства и расходы без необходимости продажи основных средств.
