Коммерческие банки распродали в апреле, несмотря на сильные отчеты о прибылях за первый квартал, при этом медвежья реакция продолжалась в первую неделю мая. Акции банков отскочили к середине месяца, но вряд ли рост вызовет прорыв выше максимумов бычьего рынка, объявленных ранее в этом году. Более вероятно, что короткие продавцы перезагрузят позиции на следующей неделе или двух, опустив самые громкие имена в секторе до самых низких минимумов с ноября 2017 года.
Повышение процентных ставок выгодно для банков, по крайней мере, на ранних этапах цикла, поскольку более широкие спрэды овернайт должны приносить более высокую прибыль. Эта выручка уже может быть отражена в текущих ценах, и основным препятствием будет устойчивый, но не впечатляющий рост в 2018 году. Если вы помните, банки сильно выросли, когда законопроект о снижении налогов был принят, и покупатели предполагают, что высвобожденный капитал приведет к повышению заработной платы, ВВП и деловой активности.
Экономика США продолжает гудеть в 2018 году, но снижение налогов пока незначительно улучшилось: темпы роста ВВП снизились во втором квартале, зафиксировав незначительный рост на 2, 3% за три месяца, закончившихся 31 марта. 4, 0%, но мало уверенности в том, что итоговое число достигнет такого высокого уровня, особенно с учетом того, что занятость в марте и апреле ниже ожидаемой, которая в настоящее время прогнозирует увеличение заработной платы ниже 3, 0%.
Компонент Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) поднялся выше максимума 2015 года на уровне 70, 61 долл. США в ноябре 2016 года и продемонстрировал сильный рост тренда, который в мае 2017 года упал в восходящий канал. перевернулся, сломав поддержку канала в апреле. Майский отскок от поддержки диапазона около $ 105 достиг нового сопротивления, в то время как месячный осциллятор стохастика только что перешел в первый цикл продаж с июля 2017 года.
Уровень в $ 115 отмечает линию на песке в этом двухстороннем паттерне, с шипом покупки выше этого уровня, открывающим дверь для третьего теста на сопротивлении диапазона. Балансовый объем (OBV) стал основным хитом с февраля, упав по прямой линии до самого низкого минимума с начала 2018 года. Индикатор практически не сдвинулся с места во время майского отскока, увеличивая вероятность того, что агрессивные продавцы вернутся в ближайшие сессии. (Подробнее см.: Почему большие банковские акции скоро рухнут ?)
Акции Bank of America Corporation (BAC) в 2010 году выросли до $ 19, 86 после медвежьего падения рынка до минимума за несколько десятилетий в однозначных цифрах. После президентских выборов он наконец-то поднялся выше этого уровня, поднявшись до восьмилетнего максимума в 25, 80 долл. США в марте 2017 года. Акции преодолели этот барьер в октябре и поднялись до минимума 30 долл. США, где продавцы вернулись в январе 2018 года. Две попытки прорыва в марте не удалось, что привело к развороту, который приземлился на февральский минимум в начале апреля.
С тех пор акции торгуются в относительно узком диапазоне, и продавцы отражают попытки установить сломанную 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). Теперь он достиг этого барьера в третий раз за четыре недели после быстрого снижения, которое нашло поддержку на 200-дневной EMA около $ 28, 50. Разрыв 22 марта между 31, 50 и 32 долларами мог бы стать более мощным барьером в этой битве между быками и медведями, когда разворот вызвал тест на майском минимуме, тогда как прорыв должен достичь январского максимума.
Citigroup Inc. (C) по-прежнему торгуется почти на 500 пунктов ниже пикового уровня 2007 года в результате масштабного разбавления в результате обратного сплита в соотношении один к десяти, необходимого для поддержания банка на плаву после экономического краха. В начале десятилетия акции застряли на низких 50 долл., Окончательно подняв этот барьер в декабре 2016 г. и поднявшись к тенденции к повышению, которая в первом квартале 2016 г. остановилась чуть выше 60 долл.
Ценовое движение затем перешло в восходящий канал, достигнув нового максимума в июне, и быстрыми темпами укрепился до девятилетнего максимума января 2018 года на уровне 80, 70 доллара. Последующее снижение сломало поддержку канала в марте, опустив акцию в поддержку на 200-дневной EMA. Майский тест на минимуме нашел желающих покупателей, при этом текущий рост сейчас тестирует 50-дневное сопротивление EMA. Ралли выше 73, 38 доллара должно облегчить технический ущерб, а сопротивление канала теперь соответствует максимуму 2018 года.
Суть
Крупные коммерческие банки отразились в сопротивлении после медвежьих апрельских действий и могут ослабнуть в ближайшие недели, вознаградив целевые короткие продажи. (Для дополнительного чтения, проверьте: Почему эти 4 банковские акции являются выгодной сделкой .)
