Дисперсия против Ковариации: Обзор
Дисперсия и ковариация - это математические термины, часто используемые в статистике и теории вероятностей. Дисперсия относится к разбросу набора данных вокруг его среднего значения, в то время как ковариация относится к измерению направленного отношения между двумя случайными переменными.
В дополнение к их общему использованию в статистике, оба эти термина также имеют особые значения для инвесторов, относящиеся к измерениям, проводимым на фондовом рынке, и распределению активов, оба из которых отмечены ниже.
- В статистике дисперсия - это разброс набора данных вокруг его среднего значения, а ковариация - это мера направленного отношения между двумя случайными переменными. Дисперсия используется финансовыми экспертами для измерения волатильности актива, в то время как ковариация описывает две разные отдачи от инвестиций за период времени по сравнению с различными переменными. Менеджеры портфеля могут минимизировать риск в портфеле инвестора, покупая инвестиции с отрицательной ковариацией до одного. еще один.
отклонение
Дисперсия используется в статистике для описания разброса между набором данных по его среднему значению. Он рассчитывается путем нахождения средневзвешенной вероятности квадратов отклонений от ожидаемого значения. Таким образом, чем больше дисперсия, тем больше расстояние между числами в наборе и средним. И наоборот, меньшая дисперсия означает, что числа в наборе ближе к среднему.
Наряду с его статистическим определением термин дисперсия также может использоваться в финансовом контексте. Многие фондовые эксперты и финансовые консультанты используют дисперсию акций для измерения их волатильности. Возможность выразить, насколько далеко стоимость одной акции может отклоняться от среднего значения в одном числе, является очень полезным показателем того, насколько велик риск конкретной акции. Акция с более высокой дисперсией обычно сопряжена с большим риском и потенциалом для более высокой или более низкой доходности, в то время как акция с меньшей дисперсией может быть менее рискованной, то есть со средней доходностью.
ковариации
Под ковариацией понимается мера того, как две случайные переменные изменятся при сравнении их друг с другом. Однако в финансовом или инвестиционном контексте термин ковариация описывает доходность двух разных инвестиций за период времени по сравнению с разными переменными. Этими активами обычно являются рыночные ценные бумаги в портфеле инвестора, например, акции.
Положительная ковариация означает, что отдача от обеих инвестиций имеет тенденцию к одновременному увеличению или уменьшению стоимости. Обратная или отрицательная ковариация, с другой стороны, означает, что отдачи будут удаляться друг от друга. Поэтому, когда один поднимается, другой падает.
Ковариация может измерять движения двух переменных, но она не указывает степень, в которой эти две переменные движутся относительно друг друга.
Ковариация также может быть использована в качестве инструмента для диверсификации портфеля инвестора. Для этого управляющий портфелем должен искать инвестиции, которые имеют отрицательную ковариацию друг к другу. Это означает, что когда доходность одного актива падает, доходность другого (связанного) актива возрастает. Таким образом, покупка акций с отрицательной ковариацией - отличный способ минимизировать риск в портфеле. Можно ожидать, что экстремальные пики и спады производительности акций компенсируют друг друга, оставляя стабильную норму прибыли на протяжении многих лет.
