Что такое залоговая стоимость?
Термин «залоговая стоимость» относится к справедливой рыночной стоимости активов, используемых для обеспечения кредита. Залоговая стоимость, как правило, определяется путем анализа последних продажных цен на аналогичные активы или оценки квалифицированного эксперта.
Что такое залог?
Ключевые вынос
- Залоговая стоимость относится к сумме активов, которые были выставлены для обеспечения кредита. Это значение часто используется кредиторами для оценки уровня риска, связанного с конкретной заявкой на кредит. Различные методы используются для оценки стоимости обеспечения. Это может включать анализ сопоставимых транзакций, использование налоговых оценок и консультации с экспертами в данной области.
Понимание залоговой стоимости
Залоговая стоимость является одним из ключевых аспектов, учитываемых кредиторами при рассмотрении заявок на обеспеченные кредиты. В случае обеспеченного займа кредитор имеет право получить право собственности на определенный актив - так называемый «залог» займа - в случае, если заемщик не выполняет своих обязательств. Теоретически, кредитор должен иметь возможность вернуть все или большую часть своих инвестиций путем продажи залога. Таким образом, оценка стоимости этого обеспечения является ключевым шагом до утверждения любого обеспеченного кредита.
Соотношение займа к стоимости
Размер обеспеченного займа относительно его залоговой стоимости называется отношением займа к стоимости (LTV). Например, если банк предоставляет кредит на 800 000 долларов для покупки дома с залоговой стоимостью 1 миллион долларов, то его коэффициент LTV будет равен 80%.
Обеспеченные кредиты могут быть выданы под все виды имущества. Одним из наиболее распространенных типов обеспеченного кредита является ипотека, в которой дом предоставляется в качестве залога для обеспечения ипотечного кредита. В этой ситуации, если заемщик не может внести свои ипотечные платежи, ипотечный кредитор может продать дом, чтобы восстановить свои инвестиции. Между тем, залоговая стоимость дома обычно определяется оценщиком, который специализируется на недвижимости. Другие показатели оценки, такие как недавние налоговые оценки или сопоставимые операции, также могут быть просмотрены.
Пример залоговой стоимости в реальном мире
В зависимости от типа актива, используемого в качестве обеспечения, методы оценки стоимости обеспечения могут отличаться. Например, если заем обеспечен акциями, обращающимися на бирже, то текущая рыночная цена этих ценных бумаг может использоваться при оценке его залоговой стоимости.
В других случаях используемый залог может редко торговаться на рынке. Например, заемщик может предоставить залог в форме частных акций или альтернативных активов, таких как предметы искусства или предметы коллекционирования. В этих ситуациях оценщику может понадобиться использовать специализированные методы оценки, такие как расчет стоимости частных акций с использованием анализа дисконтированных денежных потоков (DCF). Между тем, изобразительное искусство и другие редкие предметы могут нуждаться в оценке специалистами, которые знакомы с частными коллекционерами и аукционными рынками для этих типов активов.
Как правило, размер кредита, предоставляемого кредитором, будет варьироваться от 70 до 90% от его залоговой стоимости. Например, в случае с ипотечными кредитами кредиторы традиционно предлагали финансирование в размере 80%, что означает, что заемщик должен будет предоставить 20% первоначального взноса. Однако точный размер кредита будет зависеть от нескольких факторов, таких как предполагаемая надежность его залоговой стоимости, текущее состояние рынка и кредитный рейтинг заемщика.
