Wall Street Journal и другие средства массовой информации часто используют пороговые значения +/- 20% для обозначения традиционных восходящих и нисходящих трендов, заявляя, что новый медвежий рынок начался, когда индекс или другая ценная бумага растет или падает на 20% от своего пика или спада. Этот эвристический подход может порой вызывать большие противоречия, потому что финансовый инструмент, который продается с 20 до 1 доллара на медвежьем рынке, выйдет на бычий рынок, на который наложены санкции СМИ, когда он начнет получать только 20 центов от своего минимума, подняв инструмент до 1, 20. - отмечая ралли на 20%!
Ключевые вынос
- Рынки быков обычно обозначают средства массовой информации как повышение на 20% или более от краткосрочного минимума. Аналогично, медвежьи рынки называются, когда актив падает на 20% от своего максимума. Однако такая эвристика не всегда имеет смысл в практическом плане. Колл бычий или медвежий рынок часто требует большей степени суждения.
Определение бычьего и медвежьего рынков
В простейшем определении, рост цены означает бычий рынок, в то время как падение цены означает медвежий рынок. Имея это в виду, вы можете подумать, что было бы легко определить, какой тип рынка мы проходим в любой момент времени. Однако, это не так просто, как кажется, потому что наблюдения за медвежьим медведем зависят от рассматриваемых временных рамок. Например, инвестор, смотрящий на 5-летний график цен, сформирует иное мнение о рынке, чем трейдер, смотрящий на 1-месячный график цен.
Допустим, фондовый рынок рос в течение последних двух лет, что позволяет инвестору утверждать, что он вовлечен в бычий рынок. Тем не менее, рынок также отступал в течение последних трех месяцев. Другой инвестор теперь может утверждать, что он достиг максимума и вышел на новый медвежий рынок. В итоге, первый аргумент возникает при просмотре данных за два года, а второй - при просмотре данных за три месяца. По правде говоря, обе точки зрения могут быть правильными, в зависимости от конкретных интересов и целей зрителя.
Количественные методы обнаружения бычьих / медвежьих рынков опираются на концепции технического анализа. Курс технического анализа Investopedia покажет вам, как идентифицировать технические модели и индикаторы и применять их для получения прибыли на бычьем и медвежьем рынках.
В действительности рынки формируют тренды во всех временных рамках, от минутного до ежемесячного и годового просмотров. В результате определения бычьего и медвежьего рынка являются относительными, а не абсолютными, и в основном зависят от периода удержания для инвестиции или позиции, предназначенной для использования тренда. В этой схеме дневные трейдеры пытаются получить прибыль от бычьих рынков, которые могут длиться менее часа, в то время как инвесторы применяют более традиционный подход, удерживая позиции на бычьих рынках, которые могут длиться десятилетие или более.
10 лет
Самый длинный бычий рынок в современной истории - от дна финансового кризиса 2008–2009 годов до первой половины 2019 года (пока).
Бычий рынок
Суть
не существует идеального способа обозначить бычий или медвежий рынок, и проще сосредоточиться на конкретных временных рамках или с учетом последовательности пиков и долин на ценовом графике. Чарльз Доу применил этот метод в своей классической теории Доу, заявив, что более высокие максимумы и более низкие минимумы описывают восходящий тренд (бычий рынок), в то время как более низкие максимумы и более низкие минимумы описывают нисходящий тренд (медвежий рынок). Он продвинулся в этом исследовании еще на один шаг, посоветовав, что бычий и медвежий рынки не будут «подтверждены» до тех пор, пока основные ориентиры, Dow Industrial и Railroad Averages в его эпоху, не достигнут новых максимумов или новых минимумов в тандеме.
